타깃, 3분기 부진...월마진·재고 문제로 애널리스트들 `주의보`

타깃(NYSE:TGT) 주가가 수요일 하락세를 보이고 있다. 이는 3분기 실적 부진과 2024 회계연도 전망 하향 조정 때문이다.

타깃은 3분기 조정 주당순이익(EPS)이 1.85달러로, 시장 예상치인 2.30달러를 하회했다고 발표했다.

2024 회계연도에 대해 타깃은 조정 EPS 전망치를 8.30~8.90달러로 하향 조정했다. 이는 이전 가이던스인 9.00~9.70달러보다 낮은 수준이며, 시장 컨센서스인 9.55달러도 밑도는 수치다.

다음은 실적에 대한 애널리스트들의 견해다.

JP모건의 크리스토퍼 호버스 애널리스트는 타깃에 대해 '중립' 등급을 유지했다.

호버스 애널리스트는 주가 반응의 핵심 요인으로 마진을 지목했다. 마진은 2025년 영업이익률 목표치인 6.0%를 달성할 가능성을 평가하는 데 중요하다고 분석했다. 재고 손실(슈링크) 감소가 도움이 됐지만, 높은 주문 처리 비용과 과잉 재고가 마진을 압박해 전망을 하향 조정했다고 설명했다.

4분기에 대해 그는 동일 매장 매출이 보합세를 보일 것으로 예상했다. 달력 변동으로 인한 40bp의 역풍을 감안하면, 영업이익률은 4~5%, EPS는 1.85~2.45달러로 시장 예상을 밑돌 것으로 전망했다.

뱅크오브아메리카증권의 로버트 F. 옴스 애널리스트는 타깃에 대해 '매수' 등급을 유지하고 목표가를 195달러로 제시했다.

옴스 애널리스트는 타깃의 2024 회계연도 3분기 실적 발표가 여러 의문을 제기한다고 지적했다. 그는 CEO가 언급한 '독특한 도전'에 주목하며, 3분기에 직면한 구체적인 비용 압박과 이것이 2025년까지 얼마나 정상화될 수 있을지에 대해 불확실성을 표명했다.

옴스는 또한 3분기에 나타난 압박을 고려할 때 4분기와 2025년의 디지털 성장이 매출총이익률에 미칠 영향에 대해 주의를 촉구했다.

더불어 일반 책임 비용의 증가도 의문을 제기했으며, 3분기 중 재고 손실(슈링크)이 호재로 작용했는지, 그리고 이것이 초기 예상과 일치했는지에 대해 궁금해했다. 마지막으로 옴스는 3분기에 매장 기반 동일 매출이 -1.9%로 하락한 점에 우려를 표했다. 이는 2분기의 +0.7% 성장에서 역전된 수치다.

주가 동향: 수요일 최근 거래에서 TGT 주가는 21.2% 하락한 122.88달러를 기록하고 있다.