골드만삭스 `배스앤바디웍스 실적 전망 과도하게 보수적` 지적... 실적 모멘텀과 소비 트렌드 주목

골드만삭스의 케이트 맥셰인 애널리스트가 배스앤바디웍스(NYSE:BBWI)에 대해 매수 의견을 재확인하고 목표주가 52달러를 제시했다.

배스앤바디웍스의 3분기 조정 주당순이익은 49센트로 시장 전망치 47센트를 상회했다. 분기 매출은 전년 동기 대비 3.1% 증가한 16억1000만 달러로 시장 예상치 15억7900만 달러를 웃돌았다.

매출총이익률은 43.5%로 전년 대비 20bp 하락했으며, 영업이익률은 13.5%로 전년의 14.2%에서 감소했다.

맥셰인 애널리스트는 배스앤바디웍스가 저렴한 럭셔리 제품을 제공하기에 좋은 위치에 있다고 평가했다. 또한 2025년에는 고객들의 지출이 늘어날 것으로 전망했다.

회사는 신제품 출시, 협업, 개인화된 마케팅 등 다양한 성장 전략을 추진 중이다.

맥셰인 애널리스트는 강력한 사업 모멘텀과 4분기 소비 증가로 인해 회사의 매출 전망이 지나치게 보수적일 수 있다고 지적했다.

배스앤바디웍스는 현재 조정 주당순이익 가이던스를 3.15~3.28달러(이전 3.06~3.26달러)로 상향 조정했다. 2024 회계연도 가이던스도 상향 조정해 순매출 감소율을 2.5~1.7%(이전 4~2% 감소)로 예상했다. 이는 2023년 53주차로 인한 100bp의 역풍을 포함한 수치다.

애널리스트는 회사의 실적 모멘텀을 고려할 때 이 같은 매출 가이던스가 보수적일 수 있다고 봤다.

2024 회계연도 남은 기간에 대해 맥셰인은 회사가 가치에 초점을 맞추고 있어 매출총이익률 상승 여력은 제한적일 것으로 전망했다. 이는 매출 증대에 더 효과적일 것으로 예상된다.

맥셰인은 2024 회계연도 순매출 성장률 전망치를 -1.7%(기존 -2.5%)로 상향 조정했고, 매출총이익률 예상치를 44.1%(기존 44.0%)로 소폭 상향했다. 2024 회계연도 주당순이익 전망치는 3.23달러(기존 3.11달러)로 상향 조정했다.

또한 2025년과 2026년 회계연도 주당순이익 전망치를 각각 4.9%, 1.4% 상향해 3.67달러, 4.03달러로 제시했다.

주가 동향: BBWI 주가는 화요일 마지막 거래에서 0.72% 하락한 35.52달러를 기록했다.