노드스트롬 3분기 매출 성장... 증권가, 판매 둔화와 재고 증가로 신중론 제기

노드스트롬(Nordstrom, Inc.)(NYSE:JWN) 주가가 수요일 하락세를 보이고 있다.

3분기 실적에서 회사의 순매출은 전년 동기 대비 4.6% 증가했고, 전체 회사의 비교 가능 매출은 4.0% 증가했으며, 총상품가치는 5.3% 증가했다.

JP모건의 매튜 R. 보스 애널리스트는 노드스트롬 주식에 대해 언더웨이트 등급을 유지하면서 목표가를 20달러에서 21달러로 상향 조정했다.

그는 노드스트롬의 핵심 고객층에게 유리한 조건들(높은 개인 저축률, 낮은 부채 상환 비율, 상당한 가계 자산 증가)과 우호적인 가격 책정 및 프로모션 요인에도 불구하고, 회사의 절대적 및 상대적 실적이 여전히 실망스럽다고 지적했다. 2023년 매출 수준과 EBIT 마진이 2019년 수준에 미치지 못하고 있다는 것이다.

보스 애널리스트는 노드스트롬이 이번 분기 동안 12개의 랙(Rack) 매장을 오픈해 2.2% 성장을 보였고, 연초부터 현재까지 총 23개의 랙 매장을 열어 2024년 가이던스인 20-25개 오픈에 부합하고 있으며, 2025년에는 15개 오픈이 예상된다고 덧붙였다.

주요 내용

텔시 어드바이저리 그룹의 다나 텔시 애널리스트는 노드스트롬에 대해 시장 수익률(Market Perform) 등급을 유지하면서 목표가를 24달러에서 26달러로 상향 조정했다.

텔시 애널리스트는 노드스트롬이 3분기에 더 강한 매출, 총이익률, 영업비용 레버리지를 바탕으로 수익 기대치를 초과 달성했다고 언급했다.

풀라인 부문 성장은 3분기 연속 플러스를 기록했고, 랙 부문의 모멘텀도 지속되었다.

그러나 이러한 성장에도 불구하고, 경영진은 10월 말과 11월의 판매 둔화를 강조했다.

이에 따라 노드스트롬은 2024 회계연도 매출 성장 전망을 100 베이시스 포인트 상향 조정했지만, EBIT 마진과 주당순이익(EPS) 가이던스는 변경하지 않았다. 회사는 또한 날씨가 추운 계절 상품 카테고리의 판매 부진으로 재고가 증가했다고 언급했다.

이러한 요인들을 고려해 애널리스트는 시장 수익률 등급을 유지했다. 2024 회계연도 추정치는 기존 1.95달러에서 2.00달러로 상향 조정됐다. 2025 회계연도 추정치는 기존 2.02달러에서 소폭 상승한 2.06달러로 조정됐다.

주가 동향 수요일 마지막 확인 시점 기준 JWN 주가는 9.34% 하락한 22.32달러에 거래되고 있다.