소프트웨어 업계 Microsoft, 경쟁사 대비 실적 호조 보여

투자자들과 업계 관계자들에게 기업 평가는 투자 결정에 있어 필수적인 요소다. 본 기사에서는 소프트웨어 업계의 핵심 기업인 마이크로소프트(Microsoft, NASDAQ:MSFT)와 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 잠재력 등을 종합적으로 살펴보며 마이크로소프트의 업계 내 실적을 조명한다.

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 크게 세 부문으로 나뉜다: 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스 365, 익스체인지, 셰어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 랩톱, 태블릿, 데스크톱).

마이크로소프트의 주요 지표를 살펴보면 다음과 같은 특징이 있다:

• 주가수익비율(P/E)은 35.34로, 업계 평균보다 0.25배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.06으로, 업계 평균의 0.5배에 불과해 저평가 가능성이 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 12.58로, 업계 평균보다 1.04배 높아 매출 대비 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.87%로, 업계 평균보다 5.1% 낮아 자기자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 382억3000만 달러로, 업계 평균의 65.91배에 달해 높은 수익성과 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 454억9000만 달러로, 업계 평균의 36.69배에 달해 핵심 사업에서의 높은 수익성을 나타낸다.

• 매출 성장률은 16.04%로, 업계 평균 9.42%를 크게 상회해 제품과 서비스에 대한 강한 수요를 보여준다.

부채비율(D/E)은 기업의 재무 구조와 위험 프로필을 평가하는 중요한 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간단히 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 부채비율 기준 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 동종 업계 상위 4개 기업 대비 더 강한 재무 상태를 보여준다.

• 0.21의 낮은 부채비율로 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 건전한 균형을 유지하고 있어 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트의 주가수익비율(PE)과 주가순자산비율(PB)은 경쟁사 대비 저평가됐음을 시사한다. 그러나 높은 주가매출비율(PS)은 시장이 이 회사의 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. 자기자본이익률(ROE) 측면에서는 경쟁사보다 약세를 보이지만, 높은 EBITDA와 매출총이익률은 강력한 운영 효율성을 나타낸다. 또한 높은 매출 성장률은 향후 시장 확대와 지배력 강화 가능성을 시사한다.