시장 혼란 속 경영진 투자 동향...C-Suite 매수 현황 추적

오늘은 추수감사절이라 저는 칠면조와 속 요리를 준비하느라 분주할 것 같습니다.

추수감사절은 제가 가장 좋아하는 휴일입니다. 집에는 음식과 축제 분위기, 가족, 친구들로 가득할 텐데, 그들에게 선물을 줄 의무는 없죠.

여러분도 가족들과 함께 즐거운 시간 보내시길 바랍니다. 이번 추수감사절을 시작으로 멋진 휴가 시즌이 되길 기대해 봅니다.

지난 몇 주 동안 우리는 주식을 매수하는 여러 C-suite 임원들에 대해 논의했습니다. 매 분기마다 그렇듯이 이번에도 최고 경영진들을 만나 돈을 벌 수 있는 최고의 아이디어, 아무도 들어보지 못한 종목들, 그리고 장기적 목표 달성에 도움이 될 만한 아이디어들을 얻어왔습니다.

이번 주에는 다시 사업체 경영진으로 눈을 돌려 최고 임원들의 강력한 매수 관심을 받고 있는 기업들을 살펴보겠습니다.

기업개발회사인 프로스펙트 캐피탈(티커: PSEC)은 최근 몇 주간 힘든 시기를 겪었습니다.

자본 보존을 위해 배당금을 25% 삭감했습니다.

무디스가 신용등급을 한 단계 하향 조정했는데, 지난달에 이어 두 번째 신용평가 기관의 등급 하향입니다.

실망스러운 분기 실적을 발표한 후 이 회사는 CLO와 부동산 투자 사업에서 철수하고 중견기업 대출에 집중하겠다고 밝혔습니다.

지난주 반등에도 불구하고 주가는 이달 들어 약 12%, 연초 대비 22% 하락했습니다.

지난 몇 년간 주가는 9달러 이상에서 5달러 미만으로 떨어졌습니다.

CEO인 존 배리는 이런 상황에서 유일하게 합리적인 선택을 했습니다. 그는 900만 달러어치의 주식을 추가로 매입해 지분을 회사의 거의 17%까지 늘렸습니다. 배리는 오래전부터 꾸준히 주식을 매수해왔지만, 이번 매수는 올해 들어 가장 큰 규모 중 하나입니다.

CFO인 크리스틴 밴 다스크와 COO인 그리어 엘리아섹도 최근 주식을 매수했습니다.

솔직히 말해 저는 일반적으로 BDC에 대해 매우 조심스러운 입장이며 프로스펙트 캐피탈의 전망에 대해서도 매우 회의적이었습니다. 하지만 경영진의 이런 대규모 매수는 고려해볼 만합니다. 그들이 모두, 특히 배리가 정신이 나갔거나, 아니면 이 주식에 엄청난 반등 잠재력이 있다는 뜻일 겁니다.

배당 삭감 이후에도 여전히 10% 이상의 수익률을 제공하고 매월 배당금을 지급하므로, 운세가 바뀌기를 기다리는 동안에도 수익을 얻을 수 있습니다.

호텔 업계는 부동산 회복세에서 뒤처져 있습니다. 얼핏 보면 매출과 평균 객실 점유율이 소폭 상승한 것처럼 보이지만, 대부분의 상승은 관문 도시와 리조트 지역의 상위 등급 호텔에서 발생했습니다.

페블브룩 호텔(티커: PEB)에게는 다행히도 이것이 바로 그들이 공략하는 시장입니다.

이 부동산 투자 신탁(REIT)은 13개 도시 및 리조트 지역에 걸쳐 약 12,000개의 객실을 보유한 46개의 호텔과 리조트를 소유하고 있습니다.

페블브룩의 고급 호텔과 리조트들이 더 높은 객실 점유율과 객실당 수익으로 이런 추세를 거스르고 있지만, 그렇다고 대단한 성과를 내고 있다고 말하긴 어렵습니다.

성장률은 낮은 한 자릿수에 그쳤고, 내년에도 비슷한 수준의 성장이 예상됩니다.

데비와 헬렌 허리케인은 페블브룩의 남동부 리조트들에 부정적인 영향을 미쳐 도움이 되지 않았습니다. 주가는 2024년에 약 20% 하락했고 2022년 고점의 50% 미만에 거래되고 있습니다. 또한 경영진의 내부 순자산 가치 계산에 따르면 주당 26.50달러에서 29달러 사이인데, 현재 주가는 이 가치의 절반에도 못 미치는 수준입니다.

회장 겸 CEO인 존 보르츠는 이제 충분하다고 판단하고 올해 내내 시장에서 주식을 매수해왔습니다. 이달 초 그의 가장 최근 매수 금액은 30만 달러를 넘었습니다.

호텔 산업은 약세를 보이고 있지만 태양광 산업에 비하면 슈퍼스타 수준입니다. 오해하지 마세요. 재생에너지는 새로운 에너지 생산의 가장 빠르게 성장하는 분야이며, 태양광이 선두를 달리고 있습니다.

2023년 재생에너지 생산은 50% 이상 증가했고, 그중 75%가 새로운 태양광 시설에서 나왔습니다. 2024년 말까지 전 세계적으로 약 593기가와트의 태양광 발전 용량이 추가될 것으로 예상되는데, 이는 전년 대비 29% 증가한 수치입니다.

하지만 태양광 주식들의 실적은 그렇게 좋지 않았습니다. 이 섹터는 수요 감소, 규제 변화, 재고 증가 등의 도전에 직면했습니다. 이러한 요인들로 인해 올해 업계 전반이 약 25% 하락했습니다.

이스라엘 기반의 솔라엣지 테크놀로지스(티커: SEDG) 주식은 최근 상당한 압박을 받았는데, 이는 재생에너지 섹터의 전반적인 침체와 유럽 등 주요 시장에서의 재고 문제 및 수요 약화와 같은 특정 과제들을 반영합니다.

솔라엣지는 인버터와 에너지 저장 장치 같은 핵심 태양광 부품 분야의 선도 기업입니다. 그러나 역풍과 경제에 대한 우려로 2024년 들어 주가가 무려 86%나 폭락했습니다. 내년 전망도 그리 밝지 않습니다. 특히 미국에서 재생에너지에 호의적이지 않은 새 정부가 들어설 것으로 예상되기 때문입니다.

기업 내부자들은 시간이 지나면 업계의 역풍이 사라지고 재생에너지로의 세계적 추세가 주가를 옛 고점으로 되돌리는 데 도움을 줄 것이라고 베팅하고 있습니다. 그렇게 되면 최근 매수가의 몇 배에 달하는 수익을 얻을 수 있을 것입니다.

이사회 의장과 이사회 멤버 한 명이 최근 시장에서 주식을 매수했습니다. 모어 에버리 회장은 현재 주가보다 조금 높은 가격에 200만 달러 이상을 투자해 회사 지분을 늘렸습니다.

주가는 폭락 중이고, 업계는 인기가 없으며, 애널리스트들은 비관적이고, 인터넷상의 여론도 부정적입니다. 그러나 내부자들은 매수하고 있습니다.

변동성이 클 수 있지만, 솔라엣지는 내부자들과 함께 투자하는 인내심 있고 공격적인 투자자들에게 장기적으로 놀라운 수익을 안겨줄 잠재력이 있습니다.