JP모건, 넥스트에라·AES·컨스텔레이션 채권 추천... 2025년 ESG 투자 유망주로 꼽아

2024년 ESG 투자 시장은 희비가 엇갈렸다. 지속가능 자산의 운용자산(AUM)은 7% 증가해 32억 달러를 기록했다.

올해 상반기 ESG 주식형 펀드의 부진으로 어려움을 겪었지만, JP모건 애널리스트들은 2025년을 낙관적으로 전망하고 있다.

가장 유망한 종목으로는 주요 재생에너지 기업들의 채권이 꼽혔다. 이들 채권은 세액공제, 정책 변화, 청정에너지 수요 증가 등의 혜택을 받을 것으로 예상된다:

• 넥스트에라 에너지(NextEra Energy Inc)(NYSE:NEE) 5.25% 2034년 3월 15일 만기 채권 (Z-스프레드 132bp): 미국 최대 재생에너지 개발업체 중 하나인 넥스트에라 에너지는 ESG에 집중하는 투자자들의 최고 선택지로 자리잡고 있다. 이 회사는 재생에너지 세액공제와 자금조달의 변동에 노출되어 있지만, 강력한 고객 수요와 각 주의 탄소 감축 목표에 힘입어 장기 전망은 견고하다. 넥스트에라가 태양광과 풍력 포트폴리오를 지속 확대함에 따라 이 채권은 상승 잠재력을 제공한다.
  
• AES(The AES Corp)(NYSE:AES) 2.45% 2031년 1월 15일 만기 그린본드 (Z-스프레드 168bp): AES는 재생에너지 분야의 또 다른 핵심 기업으로, 대규모 유틸리티 프로젝트 백로그의 혜택을 누리고 있다. 이 회사는 재생에너지 생산세액공제(PTC), 투자세액공제(ITC), 세액공제 파이낸싱을 활용할 수 있는 위치에 있다. 데이터센터 구매자들이 가격 인상과 금리에 덜 민감한 점을 고려하면, AES는 잠재적인 정책 변화에 잘 대응하며 ESG 중심 채권 투자자들에게 안정적인 투자처가 될 전망이다.
  
• 컨스텔레이션 에너지(Constellation Energy Corp)(NASDAQ:CEG) 5.75% 2054년 3월 15일 만기 그린본드 (Z-스프레드 190bp): 원자력 에너지 선도기업인 컨스텔레이션 에너지는 강력한 전력 시장 펀더멘털과 여야를 아우르는 확고한 원자력 지지 기조의 혜택을 받고 있다. 안정적인 전력 수요와 데이터센터 시장의 성장으로 컨스텔레이션은 원자력과 재생에너지 믹스를 통해 이익을 얻을 것으로 보인다. 이 채권은 에너지 부문에서 안정적인 수익을 추구하는 ESG 투자자들에게 매력적인 옵션으로 부각된다.

JP모건의 2025년 ESG 채권 추천 종목은 재생에너지와 유틸리티 섹터 기업들에 집중되어 있다. 이들 채권은 강력한 거시경제적 지원과 청정에너지를 선호하는 정책 변화의 혜택을 받을 것으로 전망된다.

녹색 에너지에 대한 수요 증가와 안정적인 규제 환경을 고려할 때, 넥스트에라, AES, 컨스텔레이션 에너지의 채권은 내년 안정적인 수익을 추구하는 ESG 중심 투자자들의 최고 선택지가 될 가능성이 높다.