애플(Apple), 기술 하드웨어·저장장치·주변기기 업계 경쟁사와 비교 분석

오늘날 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들은 투자 결정을 내리기 전에 기업을 신중히 평가해야 한다. 이 기사에서는 기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 산업에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 잠재력을 상세히 분석하여 업계 내 애플의 성과에 대한 귀중한 통찰력을 제공하고자 한다.

애플은 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 애플 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 점진적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하는 한편, 폭스콘과 TSMC 같은 하청업체와 협력해 제품과 칩을 생산한다. 애플 매출의 절반 정도는 자사 플래그십 스토어를 통해 직접 발생하며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플 분석을 통해 다음과 같은 경향을 파악할 수 있다:

• 애플의 주가수익비율(P/E)이 39.03으로 업계 평균보다 1.01배 높아 프리미엄 가치평가를 받고 있음을 시사한다.




• 주가순자산비율(P/B)이 62.99로 업계 평균의 10.64배에 달해 장부가 대비 프리미엄 거래되고 있음을 나타낸다.




• 주가매출비율(P/S)이 9.35로 업계 평균의 4.58배에 달해 경쟁사 대비 매출 실적 대비 고평가 가능성이 있다.




• 자기자본이익률(ROE)은 23.83%로 업계 평균보다 16.46% 높아 자기자본의 효율적 활용을 보여준다.




• EBITDA가 325억 달러로 업계 평균의 95.59배에 달해 강력한 수익성과 현금 창출 능력을 시사한다.




• 매출총이익이 438억 달러로 업계 평균의 60.94배에 달해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.




• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균인 167.6%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있을 가능성이 있다.

부채비율(D/E)은 기업의 재무 구조와 리스크 프로필을 평가하는 중요한 지표다.

산업 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 고려해 애플을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과 다음과 같은 관찰 결과를 얻을 수 있다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사와 비교해 부채비율이 중간 수준이다.




• 이는 1.87의 부채비율로 적절한 수준의 부채와 자기자본 조달을 통해 균형 잡힌 재무구조를 가지고 있음을 시사한다.

애플의 경우 기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 업계 경쟁사들과 비교해 주가수익비율(PE), 주가순자산비율(PB), 주가매출비율(PS)이 모두 높아 이러한 지표들만 놓고 보면 주가가 고평가되어 있을 수 있다. 반면 높은 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 경쟁사들에 비해 매출 성장은 더디지만 자원을 효율적으로 활용해 강력한 수익을 창출하고 있음을 시사한다.