캘빈클라인 모기업 PVH, 3분기 실적 예상 상회에도 부진한 전망에 주가 하락

PVH의 주가가 3분기 실적 발표와 부진한 가이던스 제시 이후 하락세를 보이고 있다.

매출은 22억 5500만 달러를 기록해 애널리스트들의 컨센서스 전망치인 22억 2000만 달러를 상회했다.

국제 사업 부문의 매출은 전년 동기 대비 변동이 없었으며, 고정 환율 기준으로는 2% 감소했다.

아시아태평양 지역의 현지 통화 기준 성장세는 유럽 지역의 전략적 매출 감축으로 상쇄됐다. 이는 유럽 지역에서 높은 품질의 매출을 끌어올리기 위한 전략이었다.

북미 지역에서는 토미 힐피거와 캘빈클라인 브랜드의 매출이 전년 동기 대비 6% 감소했다. 이는 부분적으로 전년도 4분기에서 3분기로의 도매 출하 시기 변경에 따른 영향이다.

직접 소비자 대상(D2C) 매출은 전년 동기 대비 변동이 없었으며(고정 환율 기준 1% 감소).

자사 매장 매출은 전년 동기 대비 1% 증가한 반면, 디지털 커머스 매출은 1% 감소했다(고정 환율 기준 3% 감소). 이는 유럽 지역의 전략적 매출 감축 영향을 받았다.

도매 매출은 전년 동기 대비 8% 감소했다(고정 환율 기준 9% 감소). 이 중 4%는 헤리티지 브랜드 여성 언더웨어 사업 매각에 따른 것이며, 나머지는 유럽 매출 감소와 북미 출하 시기 조정에 기인한다.

매출총이익률은 전년 동기 대비 170베이시스포인트 개선된 58.4%를 기록했다. 이는 채널 믹스의 유리한 변화와 낮은 마진의 도매 계정에 대한 매출 감소에 따른 결과다.

조정 주당순이익(EPS)은 3.03달러로, 애널리스트들의 컨센서스 전망치인 2.59달러를 상회했다.

스테판 라슨 최고경영자(CEO)는 "이번 분기 동안 캘빈클라인과 토미 힐피거 모두에서 강력한 소비자 참여를 이끌어냈으며, 제품 측면에서도 지속적으로 모멘텀을 구축했다"고 말했다. 그는 "모든 지역과 두 아이코닉 브랜드에서 2024년 가을 시즌 판매가 크게 개선됐으며, 신선하고 강력한 재고 구성으로 홀리데이 시즌을 맞이하고 있다"고 덧붙였다.

자사주 매입: PVH+플랜에 따라 회사는 2024년 3분기에 2900만 달러 규모의 자사주를 매입했다. 이로써 2024년 첫 9개월 동안 총 240만 주, 2억 5400만 달러 규모의 자사주를 매입했다.

회사는 2024년 한 해 동안 약 4억 달러 규모의 보통주 매입을 예상하고 있다.

전망: PVH는 4분기 매출이 6~7% 감소할 것으로 예상하며, 조정 EPS는 3.05~3.20달러로 전망했다. 이는 시장 예상치인 3.71달러를 하회하는 수준이다.

회사는 2024 회계연도 매출 감소 전망을 6~7%로 재확인했으며, 조정 EPS 전망을 11.55~11.70달러(기존 11.55~11.80달러)로 수정했다. 이는 시장 예상치인 11.73달러에 못 미치는 수준이다.

투자자들은 퍼스트트러스트 컨슈머디스크레셔너리 알파덱스(NYSE:FXD)와 퍼스트트러스트 미드캡 밸류 알파덱스 펀드(NASDAQ:FNK)를 통해 이 주식에 대한 노출을 얻을 수 있다.

주가 동향: PVH 주식은 목요일 마지막 거래에서 2.5% 하락한 109.98달러에 거래되고 있다.