제너럴밀스, 펫 부문 반등과 소매 성장 안정화로 전망 밝아... 증권사, 주가 목표 상향

BofA증권의 피터 T. 갈보 애널리스트가 제너럴밀스(NYSE:GIS)의 투자의견을 매수로 상향 조정하고 주가 목표를 78달러에서 80달러로 높였다.

갈보 애널리스트는 제너럴밀스가 다른 식품 기업들에 비해 더 빠르고 지속 가능한 속도로 유기적 매출 성장세를 회복할 것으로 전망했다.

이러한 성장은 펫 부문(특히 블루버팔로)의 재가속화와 북미 소매 부문의 안정화에 기인할 것으로 분석했다. 특히 도우 카테고리의 문제가 해소되고 있다고 갈보 애널리스트는 설명했다.

또한 그는 제너럴밀스가 미국 펫 시장의 회복과 가치주 급등에 대한 투자 기회를 제공하며, 다른 식품 업체들과 비교했을 때 펀더멘털이 더 매력적으로 보인다고 강조했다.

갈보 애널리스트는 2024 회계연도에 유기적 성장률이 -4%를 기록하는 등 어려움을 겪었던 블루버팔로의 턴어라운드에 대해 낙관적인 견해를 보였다.

그는 개식용 사료 부문의 이니셔티브가 더 큰 확신을 주고 있다고 밝혔다. 라이프 프로텍션 포뮬라가 높은 한 자릿수 퍼센트의 성장을 보이고 있으며, 윌더니스 라인도 더 많은 곡물 무첨가 옵션과 소형 포장 덕분에 안정화 조짐을 보이고 있다고 설명했다. 반려동물 간식 카테고리는 여전히 도전적이지만, 하반기에는 상대적으로 용이한 비교 기준이 적용되어 더 뚜렷한 회복세를 보일 수 있을 것으로 전망했다.

2019 회계연도 이후 펫 부문은 전체 제너럴밀스 포트폴리오(평균 +4.7%)보다 더 빠른 성장률(평균 +8.7%)을 보이며 기업 가치 상승에 기여했다. 갈보 애널리스트는 펫 부문 성장이 계속해서 전체 포트폴리오를 앞선다면 기업 가치도 그에 따라 상승할 것으로 예상했다.

금요일 마지막 거래에서 GIS 주가는 1% 상승한 66.74달러에 거래되고 있다.