샤이프트, 애비 슈미트와 합병으로 특수차량 시장 공략 가속화

샤이프트 그룹(NASDAQ:SHYF)이 애비 슈미트 그룹과의 주식 교환 방식 합병을 발표하면서 주가가 상승했다.

합병 조건에 따르면 샤이프트 주주들은 보유 주식 1주당 합병 회사의 주식 1.04주를 받게 되며, 새로운 기업의 48%를 소유하게 된다. 반면 애비 슈미트 주주들은 52%의 지분을 보유하게 된다.

이번 합병으로 애비 슈미트의 특수차량 포트폴리오 - 상용트럭 개조, 제설장비, 도로청소기, 노면표시기, 공항 솔루션, 농업장비 등 - 와 샤이프트의 상용·소매·서비스 차량 제조 및 개조 기술이 통합된다.

이를 통해 고객들에게 포괄적인 제품군을 제공할 수 있게 되며, 견고한 북미 플랫폼과 강력한 유럽 사업 기반, 그리고 향상된 재무 기반을 바탕으로 수익성 있는 성장과 주주 가치 극대화를 추진할 계획이다.

거래 종결은 관례적인 규제 승인, 샤이프트 주주 승인, 기타 종결 조건을 거쳐 2025년 중반에 이뤄질 전망이다.

샤이프트와 애비 슈미트는 비용 최적화와 운영 효율화를 통해 연간 2,000만~2,500만 달러의 비용 시너지를 달성할 것으로 예상하고 있다.

또한 교차판매와 지역 확장을 통해 단기적으로 약 500만 달러의 조정 EBITDA 성장을 기대하고 있다.

이러한 시너지 효과는 합병 후 2년 내에 실현될 것으로 예상되며, 합병 기업의 EBITDA 마진을 두 자릿수로 끌어올릴 전망이다.

합병 조직은 장기적인 수익성 성장, 마진 개선, 향상된 잉여현금흐름을 바탕으로 지속 가능한 가치 창출과 저비용 자본 조달이 가능할 것으로 기대된다. 2024년 기준 예상 실적은 시너지 효과를 포함해 매출 19억 5천만 달러, 조정 EBITDA 2억 달러 이상이다. 2024년 9월 30일 기준 예상 순부채는 약 4억 8,500만 달러다.

이번 거래는 첫 해부터 주당순이익(EPS)에 기여하고, 종결 후 3년 내에 가중평균자본비용(WACC)을 초과하는 투자자본수익률(ROIC)을 달성할 것으로 예상되어 주주들에게 상당한 가치를 제공할 전망이다.

거래 종결 후 합병 기업은 나스닥에 상장되며 스위스에 본사를 둔 주식회사 형태로 설립될 예정이다. 미국에서도 상당한 사업 기반을 유지할 것이다.

샤이프트의 존 던 사장 겸 CEO는 "애비 슈미트와의 합병은 양사의 강점인 업계 선도적 브랜드, 혁신적 제품, 광범위한 고객 관계, 제조 우수성을 활용하는 샤이프트 전략의 강력한 다음 단계"라고 말했다.

애비 슈미트의 바렌트 프루이토프 CEO는 "양사의 역량과 전문성을 결합함으로써 고객 중심의 혁신과 운영 우수성에 대한 공통된 초점을 바탕으로 특수차량 산업에서 진정으로 차별화된 리더를 확립하고 있다. 애비 슈미트는 강력한 재무 성과를 달성하고 M&A를 성공적으로 실행하여 상당한 매출과 조정 EBITDA 성장을 달성한 입증된 실적을 보유하고 있다"고 덧붙였다.

9월 30일 기준 샤이프트의 현금 및 현금성자산은 2,140만 달러였다.

주가 동향

월요일 마지막 거래에서 SHYF 주가는 14.6% 상승한 14.58달러를 기록했다.