스킬 높은 임상의 부족 속 美 홈케어업체 애더스, 성장 가능성 열려있어

주요 내용

JMP시큐리티스는 재택 개인 돌봄 및 임상 서비스 제공업체인 애더스홈케어(Addus HomeCare Corp, NASDAQ:ADUS)에 대한 투자의견을 개시했다.

JMP 애널리스트들은 애더스홈케어가 규모와 경험 많은 경영진 덕분에 여러 주에서 개인 돌봄 서비스 부문에서 독보적으로 강력하고 잘 자리 잡은 입지를 갖고 있다고 평가했다.

애널리스트는 미국이 고가의 전문 임상의 부족에 직면한 가운데 개인 돌봄이 재택 서비스를 제공하는 비용 효율적인 방법이라고 설명했다.

이러한 접근 방식은 더 비싼 돌봄 옵션의 필요성을 지연시키는 데도 도움이 된다. 고도로 분산된 개인 돌봄 부문에서 애더스는 기존 시장에 보완적인 가정 건강 관리와 호스피스 서비스를 추가함으로써 확장할 기회를 갖고 있다.

애널리스트들은 이 전략이 향후 몇 년간 회사의 지속적인 두 자릿수 매출 성장을 뒷받침할 것으로 전망했다.

애더스홈케어의 2024년 3분기 매출은 2억8,980만 달러로, 2023년 3분기의 2억7,070만 달러에 비해 7.0% 증가했다.

투자의견 및 목표가

JMP는 시장 성과(Market Perform) 등급과 함께 목표주가 150달러로 투자의견을 개시했다.

젠티바 인수 효과

애더스홈케어는 최근 젠티바의 개인 돌봄(PC) 사업을 인수했다. 회사 역사상 최대 규모의 이번 인수로 애더스홈케어는 상당한 규모로 텍사스에 진출하고 다른 6개 주에 개인 돌봄 서비스를 추가할 수 있게 됐다. 이 중 3개 주는 회사에 새로운 시장이다.

젠티바의 PC 플랫폼은 연간 2억7,500만~2억8,000만 달러의 매출에 기여할 것으로 예상되며, 이로 인해 애더스홈케어의 2025년 개인 돌봄 부문 성장률이 전년 대비 29%에 이를 것으로 전망된다. 이는 해당 부문의 5년 연평균 성장률(2019-2024E) 8%를 크게 상회하는 수준이다.

가치 기반 돌봄으로 확장

JMP는 최근 몇 년간 애더스홈케어가 일부 시장에서 '케어 어드밴티지(Care Advantage)' 프로그램을 통해 가치 기반 돌봄(VBC) 계약으로 사업을 확장했다고 전했다.

회사는 임상 및 비임상 돌봄 자원의 결합, 대규모 운영, 강력한 사례 관리 시스템 덕분에 이 분야에서 성장할 수 있는 좋은 위치에 있다.

주가 동향

월요일 마지막 거래 시점 기준 ADUS 주가는 5.14% 상승한 131.42달러를 기록했다.