아마존닷컴, 소매업계 경쟁사들과 비교해보니... 시장점유율 확대 `눈길`

비즈니스 세계의 치열한 경쟁 속에서 철저한 기업 분석은 투자자와 업계 전문가들에게 필수적이다. 이 기사에서는 소매업계의 아마존닷컴(나스닥:AMZN)을 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 잠재력을 분석함으로써 투자자들에게 유용한 통찰력을 제공하고 업계 내 기업 실적에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

아마존은 선도적인 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 및 기타 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이 차지한다. 아마존의 비AWS 매출 중 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 국제 부문에서 나온다.

아마존닷컴에 대한 면밀한 분석 결과, 다음과 같은 추세가 두드러진다:

• 현재 주가수익비율(P/E)은 49.77로, 업계 평균보다 2.31배 높아 상대적으로 고평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.45로 업계 평균의 1.76배에 달해, 장부가 대비 주가가 상대적으로 높은 수준이다.

• 주가매출비율(P/S)은 4.01로 업계 평균의 2.35배에 이르러, 매출 대비 주가가 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.93% 낮아, 자기자본을 활용한 수익 창출 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 320억8000만 달러로 업계 평균의 4.6배에 달해, 높은 수익성과 현금 창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.15배에 이르러, 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 11.04%로 업계 평균 7.84%를 상회해, 견실한 매출 확대와 시장점유율 증가를 보여주고 있다.

부채비율(D/E)은 기업의 재무 구조와 위험 프로필을 평가하는 중요한 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴을 상위 4개 경쟁사와 부채비율로 비교한 결과는 다음과 같다:

• 상위 4개 경쟁사 중 아마존닷컴은 0.52의 낮은 부채비율로 더 강한 재무 상태를 보이고 있다.

• 이는 아마존닷컴이 부채 금융에 덜 의존하고 있으며, 부채와 자기자본 간 더 유리한 균형을 유지하고 있음을 나타내는 것으로, 투자자들에게 긍정적으로 받아들여질 수 있다.

아마존닷컴의 경우, 소매업계 경쟁사들과 비교해 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S)이 모두 높아 주가가 고평가된 것으로 보인다. 낮은 자기자본이익률(ROE)은 주주 자본에 대한 수익 창출이 크지 않음을 시사한다. 그러나 높은 EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률은 경쟁사 대비 우수한 운영 효율성과 매출 창출 능력을 보여주고 있다.