저평가된 종목들의 숨겨진 잠재력... 월가가 놓친 `다크호스` 찾기

필자는 월가 애널리스트들의 의견에 거의 주목하지 않는 편이다. 그들의 주식 관련 견해도 크게 신경 쓰지 않는다. 필자의 가장 큰 수익을 안겨준 종목들 대부분은 주류 월가 증권사들의 관심을 받지 못하거나 거의 주목받지 못한 종목들이었다. 대형 월가 증권사들이 개인 투자자들을 위해 작성하는 리서치 보고서의 상당 부분은 연구보다는 마케팅에 가깝다. 은행과 부동산 같은 분야를 전문으로 하는 몇몇 부티크 애널리스트들의 보고서는 정기적으로 읽지만, 이는 주로 내가 놓친 내부 정보를 찾고 그들의 경영진 접근성을 활용하기 위해서다.

필자가 실제로 주목하는 것은 실적 서프라이즈와 전망치 수정이다. 애널리스트들이 실적 전망치를 상향 조정할 때, 이는 투자자들에게 녹색 깃발을 흔드는 것과 같다. 긍정적인 전망치 수정은 종종 기업의 펀더멘털이 개선되고 있으며 경영진이 잘 실행하고 있다는 신호다. 이는 특히 기회를 조기에 포착할 줄 아는 인내심 있는 가치 중심 투자자들에게 강력한 주가 상승의 토대를 마련해준다.

여기서 시장 심리가 중요한 역할을 한다. 긍정적인 전망치 수정은 종종 낙관론을 불러일으켜 매수세를 자극한다. 이러한 모멘텀은 더 많은 투자자들이 가세하면서 주가를 더욱 끌어올릴 수 있다. 특히 기관투자자들은 이러한 전망치 수정에 큰 관심을 기울이며, 그들의 대규모 매수는 이러한 효과를 증폭시킬 수 있다.

밸류에이션도 또 다른 핵심 요소다. 더 높은 실적 기대치는 주가가 아직 움직이지 않았더라도 주가수익비율(PER) 기준으로 주식을 더 저렴해 보이게 만든다. 이는 투자자들에게 주가를 더 높게 재평가할 수 있는 좋은 기회다. 시간이 지나면서 지속적인 상향 수정은 신뢰성과 성장에 대한 내러티브를 만들어내 장기 자본을 유치하고 주가에 탄탄한 하방 지지선을 형성할 수 있다.

현명한 투자자들은 긍정적인 전망치 수정을 볼 때 더 깊이 파고든다. 탄탄한 재무상태표, 우수한 경영진, 기대치를 상회하는 실적 달성 이력을 가진 기업을 찾아라. 이러한 기업들이 단순한 전망치 수정을 상당한 장기 수익으로 바꿀 수 있는 기업들이다. 항상 그렇듯이 인내심과 규율이 승리의 열쇠다.

필자는 거의 아무도 주목하지 않는 상황에서 발생하는 실적 서프라이즈를 더욱 선호한다. 애널리스트 커버리지가 거의 없는 기업이 긍정적인 실적 서프라이즈를 기록할 때, 이는 마치 숨겨진 보석이 마침내 발견되는 것과 같다. 이러한 주식들은 종종 시장의 레이더망을 벗어나 있으며, 그러한 관심 부족이 비효율성을 만들어낸다. 좋은 소식이 터지면 시장은 급히 따라잡으려 하고, 주가는 로켓처럼 치솟을 수 있다.

기업을 주시하는 눈이 적을수록 주가에 반영된 정보도 적다. 강력한 실적 호조는 투자자들로 하여금 빠르게 재평가하도록 만들고, 그 결과 발생하는 매수 열풍은 주가를 급등시킬 수 있다. 소형주나 중형주의 경우, 이는 이전에 해당 주식을 무시했던 기관투자자들의 관심을 끌어 불길에 기름을 부을 수 있다.

이번 주 소수의 애널리스트들만 주목하는 기업들 중 긍정적인 서프라이즈와 상향 수정이라는 핵심 조합을 갖춘 기업들의 목록을 검토하면서, 몇몇 기업들이 큰 수익을 안겨줄 수 있는 레이더 밖 후보로 눈에 띄었다.

Gambling.com Group Limited(티커: GAMB)는 온라인 도박 산업에 초점을 맞춘 실적 마케팅의 강자다. 'Gambling.com'과 'Bookies.com' 같은 최고 수준의 웹사이트 포트폴리오를 보유한 이 회사는 규제 시장에서 플레이어들을 온라인 카지노 및 스포츠북과 연결해 운영업체들의 고객 유치를 돕는다.

이 회사는 3분기 연속 긍정적인 실적 서프라이즈를 기록했으며, 소수의 애널리스트들은 전망치를 급히 상향 조정하고 있다. 기관들도 주목하기 시작했으며, 주가는 최근 몇 주 동안 상승 모멘텀을 얻고 있다.

LiveRamp Holdings(티커: RAMP)는 데이터와 마케팅의 교차점에서 운영되며, 빠르게 성장하는 데이터 연결성 및 신원 확인 분야에서 틈새시장을 개척하고 있다. 샌프란시스코에 본사를 둔 이 회사는 본질적으로 첨단 기술을 활용한 다리 건설자로, 기업들이 단절된 데이터를 실행 가능한 인사이트로 전환하는 것을 돕는 동시에 개인정보 보호와 보안에 확고한 의지를 보이고 있다.

LiveRamp는 본질적으로 데이터 경제의 톨게이트 운영자다. 기업들이 마케팅, 영업, 운영을 추진하기 위해 데이터에 더 많이 의존할수록 LiveRamp의 가치는 더욱 높아진다.

이 분야의 순풍은 강력하다. 개인정보 보호 중심의 인터넷으로의 전환은 LiveRamp에게 유리하게 작용하고 있으며, 더 많은 기업들이 규제 당국의 제재를 받지 않으면서 데이터에서 가치를 창출할 방법을 찾음에 따라 LiveRamp의 솔루션에 대한 수요는 계속 증가할 것으로 보인다.

소수의 애널리스트들만이 주목하고 있으며, 심지어 그들조차도 잠재적 성장을 과소평가하고 있다. LiveRamp는 4분기 연속으로 애널리스트들의 기대치를 뛰어넘었으며, 최근 애널리스트들은 올해와 내년의 전망치를 상향 조정했다. 기관들도 주목하기 시작했으며, 그들의 매수세는 최근 몇 달 동안 주가에 상승 모멘텀을 부여했다.

필자의 눈에 띈 또 다른 기업은 월가의 레이더망에서 거의 벗어나 있었다. Eurosea Ltd.(티커: ESEA)를 따르는 애널리스트는 단 3명뿐이며, 한 애널리스트가 마지막으로 코멘트를 작성한 것은 6월이었다. 그러나 Eurosea가 연속으로 긍정적인 실적 서프라이즈를 기록한 후 애널리스트들은 올해와 내년의 전망치를 상향 조정했다.

Euroseas Ltd.는 글로벌 컨테이너 운송 시장에서 틈새 사업자다. 대형 업체들이 서비스하지 않거나 할 수 없는 소규모 지역 노선에 집중한다. 그리스에 본사를 둔 Euroseas는 피더선과 중형 컨테이너선 전문화를 통해 견실한 입지를 구축했다.

Euroseas는 화려하지 않지만 효과적이다. 컨테이너 운송의 지역 및 피더 시장에 특화된 순수 플레이 기업으로, 이는 종종 간과되지만 글로벌 무역 생태계에 매우 중요한 영역이다. 유연한 비즈니스 모델과 경험 많은 경영진을 갖춘 이 회사는 경기 순환적 산업의 파도를 타고 우위를 점할 줄 아는 기업 유형이다.

현재 주가는 보유 선박의 가치를 크게 밑돌고 있으며 6% 이상의 배당 수익률을 제공한다. 회사가 계속해서 기대치를 뛰어넘고 기관들이 주식을 축적하기 시작한다면 Euroseas는 상당한 상승 여력을 가질 수 있다.