아마존, 대형 소매 부문 경쟁사 대비 성과 분석

오늘날 급변하고 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들에게 기업 평가는 매우 중요하다. 이 기사에서는 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)을 대형 소매 업계의 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고 업계 내 아마존의 실적을 조명한다.

아마존은 선도적인 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이다. AWS를 제외한 아마존 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문에서 발생한다.

아마존닷컴에 대한 철저한 검토 결과 다음과 같은 추세를 파악할 수 있다:

• 48.94의 주가수익비율(P/E)은 업계 평균보다 1.89배 높아 업계 대비 프리미엄 밸류에이션을 시사한다.

• 9.29의 주가순자산비율(P/B)은 업계 평균 대비 1.42배 높아 장부가 기준으로 과대평가되었을 가능성을 시사한다.

• 3.95의 주가매출비율(P/S)은 업계 평균의 2.35배로, 경쟁사 대비 매출 실적 대비 주가가 과대평가되었을 가능성을 시사한다.

• 6.19%의 자기자본이익률(ROE)은 업계 평균보다 0.94% 낮아 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어질 수 있음을 보여준다.

• 회사의 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익)는 320억8000만 달러로 업계 평균의 4.91배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 회사의 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.29배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성과 이익을 보여준다.

• 11.04%의 매출 성장률은 업계 평균 7.77%를 상회해 견실한 매출 확대와 시장점유율 증가를 보여준다.

부채비율(D/E)은 기업이 차입금에 의존하는 정도를 자기자본과 비교해 평가한다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 기반한 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴을 업계 상위 4개 경쟁사와 부채비율로 비교하면 다음과 같은 점을 알 수 있다:

• 아마존닷컴은 업계 상위 4개 경쟁사에 비해 더 강한 재무 상태를 보여준다.

• 0.52의 낮은 부채비율로 부채 조달에 대한 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 건전한 균형을 유지하고 있어 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

아마존닷컴의 경우 대형 소매 업계 경쟁사들과 비교해 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 주가매출비율(PSR)이 모두 높아 주가가 고평가되었을 가능성을 시사한다. 낮은 자기자본이익률(ROE)은 주주 자본에 대한 수익률이 높지 않음을 보여준다. 그러나 높은 EBITDA와 매출총이익, 매출 성장률은 업계 내에서 영업 효율성과 매출 창출 능력이 우수함을 보여준다.