아마존닷컴, 경쟁사 대비 높은 밸류에이션... 수익성·성장성은 `양호`

투자자와 업계 전문가들에게 철저한 기업 분석은 필수다. 이 기사에서는 종합소매업계의 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)과 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하고 업계 내 아마존의 실적을 조명하고자 한다.

아마존은 선도적인 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 및 기타 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이 차지한다. AWS를 제외한 아마존 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문에서 발생한다.

아마존닷컴을 면밀히 분석한 결과 다음과 같은 추세가 나타났다:

• 이 주식의 현재 주가수익비율(P/E)은 47.06으로, 업계 평균보다 2.21배 높아 상대적으로 고평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)이 8.94로 업계 평균보다 1.67배 높아, 장부가 대비 기업 가치가 높게 평가되고 있음을 시사한다.

• 주가매출액비율(P/S)이 3.79로 업계 평균의 2.24배에 달해, 매출 실적 대비 주가가 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.93% 낮아, 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)은 320억 8000만 달러로 업계 평균의 4.6배에 달해, 높은 수익성과 견고한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.15배에 달해, 핵심 사업에서 높은 수익을 올리고 있음을 나타낸다.

• 매출 성장률은 11.04%로 업계 평균 7.84%를 상회해, 견실한 매출 확대와 시장 점유율 증가를 보여주고 있다.

부채비율은 기업의 자본 구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 데 도움이 되는 재무 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과 다음과 같은 점이 두드러진다:

• 아마존닷컴은 상위 4개 경쟁사에 비해 부채비율 측면에서 더 나은 재무 상태를 보이고 있다.

• 아마존닷컴의 부채비율은 0.52로, 부채와 자기자본 간 균형이 양호한 것으로 나타나 투자자들에게 긍정적으로 받아들여질 수 있다.

주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출액비율(P/S) 측면에서 아마존닷컴은 종합소매업계 경쟁사들에 비해 고평가된 것으로 보인다. 이는 높은 P/E, P/B, P/S 비율로 나타난다. 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서 아마존닷컴의 실적은 엇갈린 모습을 보인다. EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률은 높지만 ROE는 업계 경쟁사들에 비해 낮은 수준이다.