바이든, US스틸 인수 불발에 주가 압박…`투자매력은 여전`

유나이티드스테이츠스틸(NYSE:X)이 대내외적 도전에 직면했다. 기술적 하락 신호부터 대규모 인수 장애물까지, 주가가 압박을 받고 있다.

그러나 증권가는 이러한 폭풍을 견딜 준비가 된 투자자들에게 여전히 기회가 있을 것으로 보고 있다.

US스틸 주가 차트, 하락 신호 강세
US스틸의 주가 실적은 실망스러웠다. 지난 1년간 36.74% 하락했으며, 6개월과 지난달에는 각각 22.76%와 19.64% 하락했다.

주요 기술적 지표들은 하락 모멘텀이 강하다는 것을 시사한다. 30.48달러의 주가는 8일, 20일, 50일, 200일 단순이동평균선 아래에 있으며, MACD 지표가 마이너스 1.63을 기록해 부정적 전망을 강화하고 있다.

바이든, 니폰스틸의 주당 55달러 입찰 차단
극적인 반전으로 조 바이든 대통령이 국가 안보와 공급망 우려를 이유로 니폰스틸(OTCPK:NISTF)(OTCPK:NPSCY)의 US스틸 주당 55달러 입찰을 공식 차단했다. 이로써 382일간의 인수 saga가 종결되며 US스틸과 니폰스틸 모두 타격을 받았다.

JP모간의 빌 피터슨 애널리스트는 주가가 20달러 후반대까지 급락할 것으로 예상하지만, 40달러 이상의 밸류에이션 전망으로 US스틸의 성장 전망을 강조하며 여전히 건설적인 입장을 유지하고 있다.

향후 전망은
피터슨 애널리스트는 US스틸의 두 가지 잠재적 경로를 제시한다. 회사는 단독 기업으로 남아 빅리버스틸 사업에 집중하고 기존 용광로 자산을 전환할 수 있다.

대안으로 클리블랜드클리프스(NYSE:CLF) 같은 국내 기업들이 회사의 일부를 인수할 수 있다. 클리블랜드클리프스는 이미 용광로 자산 인수에 관심을 보였지만, 독점금지 문제가 거래를 복잡하게 만들 수 있다.

시장 과제 압박 가중
철강 시장 자체도 큰 도움이 되지 않고 있다. 현재 톤당 694-675달러인 열연코일 가격은 뉴코어(NYSE:NUE)와 클리블랜드클리프스 같은 경쟁사들이 설정한 벤치마크를 크게 밑돌고 있다.

자동차 수요가 둔화되고 건설 활동이 잠재적 금리 인하에 의존하고 있어 2025년까지 철강 가격 전망은 신중한 상태라고 애널리스트는 지적한다.

장기 잠재력
현재의 혼란에도 불구하고 피터슨은 빅리버스틸 확장과 새로운 제품 라인을 포함한 US스틸의 성장 동력을 강조한다.

그는 이러한 이니셔티브로 주식의 단독 가치가 뒷받침된다고 보지만, 투자자들은 이익 실현을 위해 인내심이 필요할 수 있다고 본다.

결론
US스틸이 당면한 장애물에 직면해 있지만, 시장 역학이 개선되거나 전략적 국내 거래가 실현된다면 장기적 잠재력은 여전히 온전하다.

투자자들은 회사가 도전적인 환경을 헤쳐나가는 동안 이러한 요소들을 신중히 고려해야 할 것이다.