골드만삭스 "인플레이션과 트럼프 정책 불확실성으로 시장 조정 위험 증가"

2025년 초 주식 시장 하락 위험이 급격히 증가했다. 골드만삭스는 정책 불확실성 증대와 인플레이션 양상 변화로 인해 시장 조정 확률이 30%에 근접했다고 추정했다.
수요일 발표된 보고서에서 애널리스트 안드레아 페라리오와 크리스티안 뮬러-글리스만은 인플레이션 압력 상승, 무역 갈등, 그리고 2025년 1월 20일 시작되는 도널드 트럼프의 두 번째 대통령 임기를 앞둔 정치적 불확실성에서 비롯된 위험이 높아졌다고 지적했다.
이들 애널리스트는 이러한 요인들이 시장 변동성을 심화시키고 주식의 향후 수익률을 약화시킬 수 있다고 밝혔다.

시장 위험 증가 요인은
골드만의 분석 체계에 따르면 주식 시장 하락 확률이 30%에 육박해 2024년 대비 크게 상승했다. 역사적으로 하락 위험이 이 수준을 넘어서면 시장 수익률이 낮아지고 때로는 심각한 조정을 겪었다.
골드만은 이 확률이 35%를 초과하면 극단적 결과가 나타날 가능성이 더 높다고 지적했다.
이러한 위험 증가의 주요 요인 중 하나는 인플레이션의 재부상이다............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................