美 증시 선물, 지난주 급락 여파로 하락 개장 예상… 월가 `매수 기회`이나 물가 지표 주목

월요일 미국 증시 선물이 하락세를 보이고 있다. 지난 금요일 급락에 이어 4대 지수 선물 모두 장 전 거래에서 하락했다.

금요일 하락은 채권 수익률 급등에 따른 것으로, 12월 고용 지표가 예상을 크게 상회했기 때문이다. 12월 신규 일자리는 25만 6000개 증가해 경제학자들의 예상치 16만 5000개를 크게 웃돌았으며, 이는 2024년 5월 이후 가장 강한 수치다.

투자자들은 이제 수요일 발표될 소비자물가지수(CPI)에 주목하고 있다. 이 지표는 연준의 금리 인하 시기를 가늠하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보인다.

10년물과 2년물 미 국채 수익률은 각각 4.78%와 4.42%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 2025년 1월 31일 FOMC에서 금리 동결 가능성은 97.3%로 나타났다.

벤징가 프로 데이터에 따르면 월요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 0.76% 하락한 576.10달러를, Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 1.16% 하락한 501.35달러를 기록했다.

지난 거래일 동향

지난주 월가는 큰 폭의 손실을 기록하며 대선 이후 상승분을 모두 반납했다. 이는 주로 고용 지표 호조로 인한 것으로, 인플레이션 지속과 연준의 추가 금리 인상에 대한 우려를 증폭시켰다. 또한 지정학적 긴장 고조와 인플레이션 기대치 상승도 거래에 영향을 미쳤다.

특히 고평가 성장주와 금리 민감주들이 큰 폭으로 하락했다. 여기에는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 AMD(NASDAQ:AMD) 같은 반도체 기업들과 팔란티어(NASDAQ:PLTR) 같은 기술 기업들이 포함됐다.

다우존스 산업평균지수는 약 697포인트 하락한 41,938.45로 1.63% 내렸다. S&P 500 지수는 1.54% 하락한 5,827.04를, 나스닥 종합지수는 1.63% 하락한 19,161.63을 기록했다. 러셀 2000 지수는 2.22% 하락한 2,189.23으로 마감했다.

전문가 분석

금요일 미국 30년물 국채 수익률은 장중 5.005%까지 상승했다가 4.950%로 마감했다. 10년물 국채 수익률은 장중 4.790%까지 올랐다가 4.762%로 마감했다.

나벨리어&어소시에이츠의 회장이자 설립자인 루이스 나벨리어는 "금리 상승 압력은 트럼프 2.0이 가져올 관세에 대한 인플레이션 우려에서 비롯됐을 가능성이 크다"며 "시장이 과잉 반응하는 것으로 보인다"고 말했다.

에드 야르데니와 에릭 월러스타인은 '채권 감시자들이 주식 투자자들을 놀라게 하다'라는 제목의 보고서에서 "화요일 발표될 12월 CPI 인플레이션율이 예상보다 높게 나와 10년 만기 국채 수익률이 2023년 최고치인 5.00%를 재방문한다면 [시장에 부정적 영향을 미칠 수 있다]"고 언급했다.

금요일 발표된 보고서와 채권 수익률 반응으로 주식이 어려움을 겪은 가운데, 야르데니와 나벨리어는 이번 하락을 매수 기회로 보고 있다.

나벨리어는 시장이 연준의 향후 행보에 대한 불확실성에 추가적으로 반응하고 있을 수 있다고 말했다. 그는 "패닉할 이유가 없다"며 "실적이 실망스럽지 않는 한 금리 상승에 따른 조정은 매수 기회가 될 것"이라고 덧붙였다.

야르데니도 연말 S&P 500 지수 7,000포인트 전망을 재확인했다. "우리는 여전히 10년 만기 국채 수익률이 올해 대부분 4.25%에서 4.75% 사이에서 거래될 것으로 믿는다. 따라서 주식과 채권 시장의 매도세는 매수 기회라고 생각한다."

카슨 리서치의 부사장이자 글로벌 매크로 전략가인 소누 바르게세는 블로그 포스트에서 시장 움직임, 특히 단기적인 움직임에 대해 너무 많은 의미를 부여하는 것은 유용하지 않다고 주장했다.

그는 금리가 상승한 이유가 시장이 강한 일자리 창출과 경제가 인플레이션에 더 많은 상승 압력을 가할 것으로 보기 때문이라고 설명했다. 이는 연준이 금리 인하를 미뤄야 한다는 것을 의미한다. "시장은 이제 2025년에 단 한 차례의 금리 인하만을 예상하고 있으며(두 번째 인하 확률은 25% 미만), 6월 이전에는 인하가 없을 것으로 보고 있다"고 덧붙였다.

주요 경제 지표 발표 일정

• 월요일: 12월 미국 연방 예산 (오후 2시)
• 화요일: 12월 NFIB 낙관지수 (오전 6시), 12월 생산자물가지수(PPI) 헤드라인 및 핵심 (오전 8시 30분), 캔자스시티 연준 총재 제프리 슈미드 연설 (오전 10시), 연준 베이지북 발표 (오후 2시), 뉴욕 연준 총재 윌리엄스 개회사 (오후 3시 5분)
• 수요일: 12월 소비자물가지수(CPI) 헤드라인 및 핵심, 1월 엠파이어 스테이트 제조업 지수 (오전 8시 30분), 리치몬드 연준 총재 바킨 연설 (오전 9시), 뉴욕 연준 총재 윌리엄스 연설 (오전 11시), 시카고 연준 총재 굴스비 연설 (정오 12시)
• 목요일: 1월 11일까지의 신규 실업수당 청구건수, 12월 소매판매, 수입물가지수, 필라델피아 연준 제조업 지수 (오전 8시 30분), 11월 기업재고, 1월 주택건설업자 신뢰지수 (오전 10시)
• 금요일: 12월 주택착공 및 건축허가 (오전 8시 30분), 12월 산업생산 및 설비가동률 (오전 9시 15분)

주목할 종목

• 컴테크 텔레커뮤니케이션스(NASDAQ:CMTL): 실적 발표를 앞두고 장 전 10.17% 상승. 애널리스트들은 분기당 16센트의 주당 손실과 1억 2553만 달러의 매출을 예상.
• WD-40(NASDAQ:WDFC): 1분기 실적이 예상을 상회하고 2025 회계연도 가이던스를 재확인한 후 2.48% 상승.
• KB홈(NYSE:KBH): 실적 발표를 앞두고 0.76% 하락. 애널리스트들은 분기당 2.45달러의 주당순이익과 19억 9000만 달러의 매출을 예상.
• 노드스트롬(NYSE:JWN): 1월 4일 종료된 9주간의 연말 쇼핑 시즌 동안 순매출이 4.9%, 동일 매장 매출이 5.8% 증가했다고 발표한 후 0.12% 상승.
• 리제티 컴퓨팅(NASDAQ:RGTI) 16.01% 하락, 퀀텀 컴퓨팅(NASDAQ:QUBT) 7.91% 하락, 디웨이브 퀀텀(NYSE:QBTS) 14.21% 하락, 아이온큐(NYSE:IONQ) 14.51% 하락: CNBC의 짐 크레이머가 핵 및 양자 컴퓨팅 주식의 투기적 성격을 지적하고 단기 수익에 대해 현실적이고 신중해야 한다고 조언한 후 하락.

원자재, 금, 글로벌 주식시장

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 1.76% 상승해 배럴당 77.08달러 근처에서 거래되고 있다.

금 현물 지수는 0.36% 하락한 온스당 2,705.01달러를 기록했다. 달러 인덱스는 0.34% 상승한 110.02 수준을 보이고 있다.

아시아 시장은 월요일 하락 마감했다. 홍콩 항셍 지수, 일본 닛케이 225 지수, 인도 S&P BSE 센섹스 지수, 중국 CSI 300 지수, 호주 ASX 200 지수, 한국 코스피 지수 모두 하락했다. 유럽 시장도 하락세를 보이고 있다.