구글株, AI 성장과 클라우드 확장, 비용 통제로 상승... DOJ 소송과 생성형 AI 도전에도 불구: 애널리스트

뱅크오브아메리카증권의 저스틴 포스트 애널리스트는 알파벳(나스닥: GOOG)(나스닥: GOOGL) 구글에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 210달러에서 225달러로 상향 조정했다.

2024년 알파벳 주가(35% 상승)는 S&P 500(23% 상승)을 상회했다. 이는 AI 우려(오픈AI의 견인력)를 상쇄하는 신제품 출시, 강력한 비용 통제, 클라우드 성장 개선, 긍정적인 실적 전망 수정에 힘입은 결과다.

그러나 새롭게 등장한 생성형 AI 검색 플랫폼의 잠재적 위협과 미 법무부 검색 사건의 불리한 판결이 FANG 동종 기업들에 비해 주가 배수에 부정적 영향을 미쳤다.

포스트 애널리스트는 검색이 여전히 다른 사업 가치를 크게 앞서고 있다고 지적하며, 2025년을 중요한 해로 보고 있다. 2025년은 구글이 AI 리더(AI 개요의 견인력을 통해)로 자리매김하거나 검색 붕괴 위험을 높이는 해가 될 수 있다고 분석했다.

구글의 잠재적 긍정 요인으로는 AI 개요 사용 증가와 정보 검색 주변의 새로운 광고 기회, AI 자산에 대한 높은 평가와 AI 주도 성과로 인한 주가 배수 확대, 새 행정부 하에서 검색 사건 궤도의 변화(또는 합의) 가능성, 클라우드 사업의 가치 기여도 증가, 새 CFO 하에서의 새로운 공시나 비용 절감 등이 있다.

그러나 포스트 애널리스트는 최근 미 달러 강세를 반영해 2025년 EPS 전망치를 시장 예상치 이하인 8.78달러(기존 8.96달러)로 하향 조정했다. 목표주가 상향은 2026년 GAAP EPS 10.06달러(기존 10.31달러)와 21배의 더 낮은 배수(기존 22배), 그리고 현금을 반영한 결과다.

주가 동향: GOOGL 주가는 화요일 마지막 확인 시점 기준 0.04% 상승한 191.16달러를 기록했다.