마이크론 상승·하락 ETF 출시... 시장 양극화 대응 가능

인공지능(AI)이 컴퓨터 메모리 및 데이터 저장 전문 기업 마이크론테크놀로지(나스닥: MU)의 성장 동력이 된 것으로 보인다. 지난해 상반기 마이크론 주가는 급등해 한때 주당 150달러를 넘어섰다. 그러나 2024년 하반기부터 모멘텀이 눈에 띄게 약화되면서 향후 성장성에 대한 의문이 제기됐다.

마이크론은 광범위한 혁신 생태계의 흐름에 쉽게 편승할 수 있을 것으로 예상된다. 예를 들어 코그니전트 임팩트가 지난해 발표한 연구에 따르면 생성형 AI가 향후 10년 내 미국 경제에 1조 달러 규모의 영향을 미칠 것으로 전망됐다. 이러한 급격한 통합과 혁신은 인프라 업그레이드를 요구하며, 이는 자연스럽게 마이크론에 이익이 된다.

그러나 이 같은 낙관적 전망이 항상 마이크론 주가 상승으로 이어지지는 않았다. 특히 마이크론은 2024 회계연도 1분기에 87억1000만 달러의 매출을 기록해 시장 전망치 87억2000만 달러를 소폭 하회했다. 다만 주당순이익(EPS)은 1.79달러로 예상치 1.76달러를 상회했다.

그럼에도 불구하고 많은 투자자들이 서둘러 매도에 나서면서 마이크론 주가는 변동성을 보였다. 경영진은 단기적으로 소비자 시장이 약세를 보이고 있다고 인정했으며, 이는 시장 둔화 속에서 과도한 밸류에이션에 대한 의문을 제기했다.

이러한 도전에도 불구하고 최근 변동성을 깊은 가치 매수 기회로 보는 강세론자들이 나타난 것으로 보인다. 12월 말 이후 마이크론 주가는 거의 16% 상승했으며, 이는 하반기 실적 개선 전망에 힘입은 것이다. 구체적으로 고대역폭 메모리(HBM)와 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSDs)에 대한 AI 주도 수요가 판매를 촉진할 수 있으며, 스마트폰과 PC 등 비AI 부문의 순환적 회복도 예상된다.

복잡한 거래 전략 없이 마이크론 주가 변동에 투자하고자 하는 투자자들은 두 가지 마이크론 중심 상장지수펀드(ETF)를 고려할 수 있다. 첫째, 다이렉션 데일리 MU 불 2X 쉐어스(나스닥: MUU)는 마이크론 주가 실적의 200%에 해당하는 일일 투자 결과를 추구하는 레버리지 펀드다.

둘째, 마이크론의 전망에 대해 비관적인 투자자들은 다이렉션 데일리 MU 베어 1X 쉐어스(나스닥: MUD)를 고려할 수 있다. 이 펀드는 마이크론 주가 실적의 100% 역방향 성과를 추구한다. 두 펀드 모두 일반 증권과 마찬가지로 거래할 수 있어 투기꾼들에게 편리하다. 그러나 일일 복리 효과로 인해 MUU와 MUD에 대한 노출은 하루를 넘기지 않아야 한다는 점에 유의해야 한다.

지난해 10월 데뷔한 다이렉션의 2X MU 불 펀드는 타이밍 문제로 인해 전반적으로 어려움을 겪어 거의 26% 하락했다. 그럼에도 불구하고 최근 세션에서는 강세론자들에게 약간의 희망을 보여주고 있다.

• 이달 초 MUU는 중요한 20달러 지지선을 곧바로 하회했다. 그러나 곧 강세론자들이 회복세를 보이며 가격을 이 심리적으로 중요한 마일스톤 위로 되돌렸다.
• 앞으로 낙관론자들이 주도권을 잡는 것이 중요해 보이며, 첫 번째 주요 목표는 22달러의 기술적 저항선을 넘어서는 것이다.

마찬가지로 지난 10월에 데뷔한 다이렉션의 MU 베어 펀드는 2% 이상 상승하며 보다 안정적인 움직임을 보였다. 그러나 최근의 변동성으로 인해 마이크론 비관론자들에게 의문이 제기되고 있다.

• MUD는 지속적으로 22달러 지지선 위에서 거래되고 있으며, 이는 고비용 추세 반전을 피하기 위해 중요하다.
• 그러나 약세론자들이 모멘텀을 구축하려면 25달러 수준을 확보해야 한다. 그 후 28달러로 돌아가 30달러 돌파를 시도하는 것이 다음 논리적 목표가 될 것이다.