외국 펀드, 미 국채 `죽음의 소용돌이` 우려 일축... `글로벌 중앙은행 준비자산 손상에는 유동성 너무 풍부해`

미국 국채 시장의 '죽음의 소용돌이' 가능성에 대한 우려가 고조되는 가운데 주요 해외 투자자들은 여전히 동요하지 않는 모습이다. JD 밴스 차기 부통령의 경고에도 불구하고 외국 펀드들은 미국 채권에 대한 신뢰를 계속 보이고 있다.

주요 내용

유럽 자금 운용사, 호주 연기금, 일본 보험사들은 여전히 미국 국채를 선호하고 있다. 다른 시장에 비해 높은 수익률 프리미엄이 매력적인 요인으로 작용하고 있으며, 미국 시장의 깊이와 유동성이 이들의 신뢰를 더욱 높이고 있다고 블룸버그가 목요일 보도했다.

투자자들은 도널드 트럼프의 재무장관 지명자인 헤지펀드 매니저 스콧 베센트의 계획에 대해서도 낙관적인 입장이다. 블룸버그에 따르면, 베센트의 감세와 규제 완화를 통한 재정적자 감축 계획이 많은 투자자들을 안심시켰다.

10월 말 기준 외국 펀드들이 보유한 장기 미국 채권은 7.33조 달러로, 9월 최고치에서 약간 낮아진 수준이다. 미국 채권 수익률 상승에도 불구하고 일본과 유럽 투자자들은 여전히 국채에 매력을 느끼고 있으며, 글로벌 재정 문제 속에서 안정적인 선택지로 여기고 있다.

도쿄 소재 닛코자산운용의 나오미 핑크 글로벌 전략 책임자는 "시장의 지배적인 견해는 미 국채 시장이 너무 크고 유동성이 풍부하며, 미국의 시뇨리지(화폐발행이익)가 너무 깊이 뿌리박혀 있어 글로벌 중앙은행 준비자산에서 국채의 중심적 역할을 훼손하기는 어렵다는 것"이라고 언급했다.

시장 영향

미국 채권 시장은 국채 수익률이 거의 20년 만에 보지 못한 수준에 근접하면서 상당한 압박을 받고 있다. 10년 만기 국채 수익률은 9월 이후 1% 이상 급등해 중요한 5% 임계점에 육박하고 있다. 이러한 차입 비용 상승은 더욱 강화된 경제 지표 속에서 시장이 연준의 금리 인하 기대를 재평가하면서 나타나고 있다.

이러한 도전에도 불구하고 일부 애널리스트들은 시장이 과잉 반응하고 있다고 믿는다. 최근 거래 세션 종료 시점에 30년 만기 국채 수익률은 4.95%를 기록했으며, 10년 만기 국채는 장중 최고 4.790%까지 상승했다. 이러한 수익률 상승은 12월 비농업 고용 보고서가 예상을 크게 상회하는 25만 6천 개의 일자리 증가를 보인 후 나타났다.

주가 동향

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