트럼프 2기 대비 주목할 5대 방산주

도널드 트럼프 대통령은 여러 분야에서 지출 삭감을 약속했지만, 국방부 예산은 오히려 증가할 가능성이 높다. 최근 로이드 오스틴 국방장관이 2026년 현재 전망치보다 500억 달러 증액을 권고하는 등 국방비 증액은 워싱턴에서 초당적 합의에 이르고 있는 몇 안 되는 이슈 중 하나다.

세계 지정학적 상황이 갈수록 불안정해지고 분쟁의 양상이 변화함에 따라 미사일 방어 시스템, 자율 드론 기술, 사이버 보안 등 특정 핵심 분야의 업그레이드가 특히 필요한 상황이다.

다음 5개 기업은 미국의 국방 현대화 추진에 따라 가장 큰 수혜를 볼 것으로 예상된다.

이 5개 종목은 과거 연방 프로젝트 성공 이력, 현재의 재무 및 기술적 역량, 그리고 새로 신설될 정부효율성부(DOGE)의 구조조정을 피할 가능성 등을 기준으로 선정됐다.

헌팅턴 인갈스는 미국 최대 규모의 핵잠수함 및 항공모함 제조업체 중 하나다. 버지니아주와 미시시피주에 두 개의 주요 제조시설을 보유하고 있으며, 버지니아주 페어팩스의 펜타곤 인근에 대규모 사이버보안 및 IT 시설도 운영 중이다. 또한 무인 수중 차량(UUV) 등 자율 수륙양용 기술도 제조하고 있다.

HII 주가는 2024년 어려운 한 해를 보냈다. 3월 초 299달러로 사상 최고치를 기록한 후 연말에는 200달러 아래로 떨어졌다. 그러나 이러한 최근 하락에도 불구하고 앞으로 낙관할 만한 이유가 있다.

총이익이 팬데믹 이전 수준으로 회복됐으며, 현재 주가수익비율(P/E) 11.2, 주가순자산비율(P/B) 1.84, 주가매출비율(P/S) 0.67로 거래되고 있다. 이는 록히드마틴, 제너럴 다이내믹스, 노스롭 그루먼과 같은 경쟁사들보다 저평가된 수준이다. 또한 2.74%의 배당 수익률도 제공하고 있다.

L3해리스는 상장한 지 5년밖에 되지 않았지만, 이미 지휘 통제 시스템, 정보 및 감시 장비, 상업 및 정부 고객을 위한 항법 제품 등의 혁신을 통해 방위 산업에서 두각을 나타내고 있다.

2019년 L3 테크놀로지스와 해리스 코퍼레이션의 합병으로 설립된 이 회사는 현재 미국 10대 방산업체 중 하나로, 두 회사가 결합한 이후 인상적인 성장세를 보여왔다.

L3해리스는 헌팅턴 인갈스보다 높은 밸류에이션을 보이고 있지만, 이는 회사의 연간 7.7%의 매출 성장률을 감안하면 정당화될 수 있다. 이는 록히드와 노스롭과 같은 대형 경쟁사들을 능가하는 성장률이며, 동시에 건전한 현금 흐름도 유지하고 있다.

지난 분기 회사는 26.4%의 총이익률을 기록했는데, 이는 업계 평균을 크게 상회하는 수준이다. 또한 지난 12개월 동안 55억 2000만 달러의 기관 자금이 이 주식으로 유입됐다. LHX의 시가총액은 406억 달러이며 2.2%의 배당 수익률을 제공한다. 주가 차트를 보면 최근 상승 모멘텀이 약화됐지만, RSI 지표는 다시 주식을 매수할 시기가 되었음을 시사하고 있다.

미래의 국방은 육지와 공중, 해상뿐만 아니라 전 세계 정부와 기업을 연결하는 다양한 정보 네트워크를 통한 온라인 상에서도 이뤄진다. 개인 정보 보호는 모든 대형 조직에 중요한 과제이며, 팔로알토 네트웍스는 거의 20년 동안 공공 및 민간 고객에게 사이버 보안 솔루션을 제공해 왔다.

이 회사의 주력 제품은 모든 규모의 네트워크를 보호하도록 설계된 방화벽 라인이지만, 고급 위협 탐지팀인 유닛 42도 운영하고 있다. FBI는 유닛 42가 고르곤 해킹 신디케이트와 엑스배시 랜섬웨어 프로그램을 포함한 수많은 해킹 그룹과 사이버 범죄자들을 적발한 공로를 인정했다.

팔로알토 네트웍스는 투자자들이 주목해야 할 몇 가지 호재를 갖고 있다. 우선, 이 회사는 작은 사이버 보안 기업들을 연쇄적으로 인수하고 있다. 2020년 이후 7건의 주요 인수 발표가 있었고, 이 중 6건이 현재 마무리된 상태다. 새로 들어설 행정부는 인수합병(M&A) 활동에 더 우호적일 것으로 예상되며, 이는 팔로알토가 새로운 기업 인수를 위해 보유 현금을 더 적극적으로 활용할 수 있게 할 것이다.

사이버 보안 기업들은 함선이나 항공기, 전차를 만드는 것이 아니라 보이지 않는 위협으로부터 보호하는 컴퓨터 프로그램을 만들기 때문에 전통적인 방산 기업들보다 자본 지출이 적다. 이로 인해 팔로알토와 같은 기업들은 더 효율적으로 운영할 수 있고, 매출의 더 많은 부분을 이익으로 남길 수 있다.

하지만 다른 사이버 보안 기업들과 비교해도 팔로알토는 돋보인다. 이 회사는 33%의 이익률과 전년 대비 12%의 분기 매출 성장률을 기록하고 있다.

제너럴 다이내믹스의 뿌리는 1899년 일렉트릭 보트 컴퍼니까지 거슬러 올라가지만, 현재는 미국에서 5번째로 큰 방산업체로 자리잡고 있다. 이 회사는 5개의 주요 제품 라인을 생산한다: 아드바크와 파이팅 팔콘 같은 항공기 시스템, 일렉트릭 보트와 배스 아이언 웍스 같은 해상 시스템, 레드아이와 스팅어 같은 미사일 시스템, M1 에이브럼스와 LAV 시리즈 같은 전투 시스템, 그리고 아틀라스 시스템 같은 발사체 등이다.

GD 주식은 지난 3개월 동안 11% 하락했지만, 이러한 조정은 투자자들에게 주식을 추가할 기회가 될 수 있다. 회사는 전년 대비 10.4%의 매출 성장을 보였고, 7.9%의 이익률을 기록했는데, 이는 노스롭 그루먼, RTX, 심지어 L3해리스보다도 높은 수준이다. 주가는 2023년 10월 이후 처음으로 50일 이동평균선 아래로 떨어졌지만, 다른 기술적 지표들은 장기적인 상승 추세가 여전히 유지되고 있음을 보여준다.

부즈 앨런 해밀턴이라는 이름은 고급 의류 매장처럼 들릴 수 있지만, 사실 이 회사는 또 다른 주요 방산업체다. 다만 록히드나 레이시온 같은 대형 업체들만큼 잘 알려져 있거나 규모가 크지는 않다.

1914년 노스웨스턴 대학에서 설립된 부즈 앨런 해밀턴은 정부, 비영리 단체, 민간 부문 고객을 위한 컨설팅, 분석, 엔지니어링, 사이버 보안 서비스를 전문으로 한다. 회사의 시가총액은 174억 달러이며 1.5%의 배당 수익률을 제공한다.

BAH 주가 차트는 GD와 매우 유사하지만, 더 뚜렷한 하락세를 보이고 있다. 지속적인 매출 성장과 최근 분기 7.2%의 이익률에도 불구하고 주가는 지난 3개월 동안 16% 하락했다. GD 주식과 마찬가지로, 1년 이상 만에 처음으로 50일 이동평균선 아래로 떨어졌지만 장기적인 상승 추세는 여전히 강해 보인다. 만약 트럼프 2기 행정부 하에서 방산업체들이 호재를 맞는다면, 부즈 앨런 해밀턴은 이미 주가 모멘텀이 형성되어 있는 상태다.