PNC파이낸셜, 높은 대출 확대와 수익률 개선 전망…2026년까지 순이자이익 증가 기대

PNC파이낸셜서비스그룹(NYSE:PNC)이 지난주 4분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 4% 증가한 55억7000만 달러를 기록해 시장 예상치인 55억 달러를 상회했다. 매출 증가는 순이자이익과 비이자이익 상승에 힘입은 것으로 나타났다.

골드만삭스의 리처드 램스덴 애널리스트는 PNC에 대해 중립 의견을 유지하며 목표주가를 203달러로 제시했다.

램스덴 애널리스트는 예상보다 양호한 실적과 대체로 일치하는 가이던스를 근거로 순이자이익 상승 가능성을 제기했다. 이는 2025년 하반기에 가속화될 것으로 예상되는 대출 성장과 수익률 곡선의 추가 가파름에 따른 고정자산 재평가 효과에 기인하며, 2026년까지 순이자이익 성장을 뒷받침할 것으로 전망했다.

또한 애널리스트는 2025년 PNC의 영업 레버리지가 약 400베이시스포인트에 달할 것으로 예상하며, 비용은 전년 대비 약 1.5% 증가할 것으로 내다봤다.

더불어 PNC는 지속적으로 자본을 확충해 보통주자본(CET1) 비율이 10.5%(기타포괄손익누계액 조정 후 9.2%)에 도달했으며, 이는 업데이트된 규제 최소치인 7.0%를 크게 상회하는 수준이다.

이러한 초과 자본을 고려할 때, 애널리스트는 PNC가 규제 자본 요건에 대한 명확성이 확보되면 2024년 4분기 2억 달러 수준부터 자사주 매입을 확대할 것으로 예상했다.

최근 실적과 가이던스를 바탕으로 애널리스트는 2026년 주당순이익(EPS) 전망치를 1% 소폭 하향 조정했다. 새로운 EPS 목표는 2025년 15.05달러, 2026년 17.09달러다(기존 전망치는 각각 15.01달러, 17.32달러).

애널리스트는 또한 2027년 EPS 전망치 18.76달러를 새롭게 제시했으며, 2025년 주가수익비율(P/E) 목표는 13.5배로 유지했다.

화요일 마지막 거래 시점 기준 PNC 주가는 0.33% 하락한 197.87달러에 거래되고 있다.