금값 사상 최고치 경신... 주요 중앙은행 통화정책 완화에 광산주 급등

목요일 오전 거래에서 금 가격이 2,790달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록했다. 이는 2024년 10월 말 기록한 최고치를 넘어선 것이다. 중앙은행들의 정책 변화와 안전자산 수요 증가가 금값 상승을 견인했다.

최근 주요 중앙은행들이 인플레이션에 대해 더욱 완화적인 입장을 시사하면서 투자자들은 향후 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 금 가격에 추가적인 상승 동력을 제공했다.

더불어 미국의 관세 인상 가능성에 대한 우려로 중앙은행들의 금 수요가 증가하고 있으며, 이로 인해 런던 금 거래에도 영향을 미치고 있다.

연준 금리 동결, 주요 중앙은행들 금리 인하 단행

연방준비제도(Fed)는 수요일 기준금리를 동결했으며, 향후 정책 방향에 대해 명확한 지침을 제시하지 않았다.

그러나 제롬 파월 연준 의장은 12월과 비교해 눈에 띄게 덜 매파적인 톤을 보였다.

파월 의장은 1월 인플레이션 지표를 긍정적으로 평가했으며, 금리 인하 가능성을 배제하지 않았다. 그는 노동시장 약화나 예상보다 빠른 물가 안정이 통화정책 완화를 정당화할 수 있다고 언급했다.

파월 의장은 또한 현재 금리가 "중립금리를 상당히 상회하는 수준"이라고 언급해 향후 금리 인하 여지가 있음을 시사했다.

"우리는 연방공개시장위원회(FOMC)가 올해 6월과 12월, 그리고 2026년에 각각 25bp씩 추가 금리 인하를 단행할 것이라는 전망을 유지한다"고 골드만삭스의 경제학자 데이비드 메리클은 목요일 보고서에서 밝혔다.

시장은 여전히 2025년 말까지 두 차례의 추가 금리 인하를 예상하고 있으며, 첫 번째 인하는 6월에 이뤄질 것으로 전망하고 있다.

수요일 캐나다 중앙은행은 기준금리를 25bp 인하해 3%로 낮췄다. 중앙은행은 인플레이션이 2% 목표치에 광범위하게 수렴하고 있다고 밝혔다. 또한 정책 입안자들은 미국의 무역 관세 인상이 경제에 미칠 수 있는 부정적 영향에 대해 언급했다.

캐나다 중앙은행은 양적 긴축 종료와 함께 3월 초부터 자산 매입을 재개해 유동성 공급과 경제 활동을 지원할 계획이라고 발표했다.

목요일 발표된 미국의 2024년 4분기 GDP 성장률은 2.3%로, 시장 예상치인 2.6%를 하회했다.

같은 날 유럽중앙은행(ECB)과 스웨덴 중앙은행도 금리 인하를 단행했다.

금광주 급등... 런던 중앙은행들 금 매입 경쟁

금 가격 상승으로 목요일 거래에서 금광주들의 주가가 급등했다.

대표적인 반에크 골드마이너스 ETF(NYSE:GDX)는 4.2% 상승해 2024년 11월 초 이후 최고 수준을 기록했다. 주니어 광산주들을 추종하는 반에크 주니어 골드마이너스 ETF(NYSE:GDXJ) 역시 4.1% 상승했다.

지난주 세미나에서 반에크의 포트폴리오 매니저 이마루 카사노바는 중앙은행들이 금 매입에 열을 올리고 있다고 지적했다.

"중앙은행들이 금 가격 상승의 핵심 수요 동인으로 부상하고 있다"고 그는 말했다.

로이터 통신에 따르면, 런던의 금 거래상들은 미국으로의 금 수송이 급증하는 가운데 수입 관세 부과 가능성에 대비해 중앙은행들로부터 금을 빌리려 경쟁하고 있다.

중앙은행들의 금을 보관하는 영국 중앙은행은 현재 금 인출에 최대 4주가 소요되고 있다. 이는 통상적으로 며칠 걸리던 것에 비해 크게 늘어난 것이다.

이러한 현상은 거래상들이 COMEX에서의 위험을 헤지하고 미국 선물 가격과 런던 현물 가격 간 프리미엄을 활용하려는 데서 비롯됐다.

전 코흐 서플라이 앤 트레이딩의 임원 로버트 고틀리브는 로이터와의 인터뷰에서 영국 중앙은행이 증가한 대출 요청을 처리하는 데 어려움을 겪고 있다고 전했다.