中, 전력효율높은 AI모델 개발로 美 전력주 타격...ETF 3개 관심

인공지능(AI) 기술이 발전함에 따라 전력 수요에 대한 기대치가 변화하고 있다. 중국 AI 기업 딥시크(DeepSeek)의 등장으로 미래 전력 소비에 대한 불확실성이 커지면서 유틸리티 및 전력 관련주에 영향을 미치고 있다.

지난해 급증한 수요 전망에 힘입어 상승세를 타던 전통적인 전력 및 유틸리티 섹터 투자자들이 불확실성에 직면했다. AI와 기타 첨단 기술에 필수적인 에너지 집약적 데이터센터의 급속한 확장이 전력주 상승을 견인했었다. 그러나 이러한 전망에 의문이 제기되면서 전력 관련 ETF들이 부정적인 이유로 다시 주목받고 있다. 전문가들은 이를 일시적인 공포로 보고 있지만, 단기적 혼란에 덜 민감할 수 있는 3개의 ETF를 소개한다:

XLU는 아메리칸 일렉트릭 파워(NASDAQ:AEP)와 서던(NYSE:SO) 등 미국 주요 유틸리티 기업들에 투자한다. 이 ETF는 단기 시장 혼란에 덜 민감한 규제 대상 유틸리티 기업들로부터 안정적인 수익과 배당 수입을 추구하는 투자자들에게 인기 있는 선택이다. 운용보수는 0.09%다.

전통적인 유틸리티 ETF들은 시가총액 가중 방식을 사용한다. 반면 이 ETF는 보유 종목에 동일한 비중을 할당해 투자자들이 리스크를 분산시킬 수 있도록 한다. 전기 생산, 송전, 재생에너지 관련 기업들을 포함하고 있어 에너지 섹터의 변동성에 대한 헤지 수단이 될 수 있다. 운용보수는 0.4%다.

GRID는 스마트 그리드 기술, 전기화 인프라, 전력 송전에 참여하는 기업들에 주력한다. 미국이 재생에너지로의 전환을 가속화함에 따라 스마트 그리드와 전기 저장에 대한 투자는 AI 관련 변동과 관계없이 장기적인 수요 증가의 혜택을 받을 수 있다.

딥시크 이슈는 AI 데이터센터가 주도하는 전력 수요에 대한 오랜 전망에 도전장을 내밀었다. E&E 뉴스 보도에 따르면 딥시크의 AI 모델은 유사한 미국 모델보다 "10배에서 40배 적은 에너지"를 사용한다고 한다.

AI 주도의 전력 수요 증가 기대로 상승세를 탔던 유틸리티와 천연가스 기업들이 큰 손실을 입었다. 로이터에 따르면 독립 발전사업자인 컨스털레이션 에너지(NASDAQ:CEG)는 약 20%, 비스트라(NYSE:VST)는 30%, 탈렌 에너지(NASDAQ:TLN)는 22% 하락했다.

일부 전문가들은 이로 인해 전력 성장에 대한 기대치가 재설정될 수 있다고 보지만, 다른 이들은 미국 제조업 확대와 암호화폐 채굴을 포함한 광범위한 전기화 추세로 인해 전력 수요가 여전히 높을 것이라고 주장한다.

최근 뱅크오브아메리카(BofA) 보고서는 딥시크의 AI 모델에 대한 단기적 시장 반응에도 불구하고 전력 및 유틸리티 섹터가 여전히 견고하다고 제시했다. 이 보고서는 컨스털레이션 에너지에 대해 매수 등급을 유지하며 목표가를 366달러로 수정했고, 비스트라에 대해서는 183달러 목표가와 함께 중립 등급을 부여했다.

BofA 애널리스트들은 이번 매도세가 과잉 반응이며 혼란이 가라앉으면 데이터센터 수요가 강세를 유지할 것으로 예상했다.

딥시크의 AI 모델이 단기적으로 불확실성을 야기했지만, 일부 분석가들은 전력주 매도세가 "근시안적이고 단기적"일 수 있다고 보고 있다. 로이터 보도에 따르면 에너지 경제학자 에드 허스가 이같이 언급했다. AI 모델이 더 효율적이더라도 지속적인 디지털화와 전기화로 인해 전력 수요는 증가할 가능성이 높다.

결론적으로 시장의 급격한 반응에도 불구하고 전기화와 기술 주도 성장의 광범위한 추세는 전력 소비가 계속 증가할 것임을 시사한다.