센코라, 비만약과 특수의약품 특수로 매출·EPS 모두 예상치 상회

센코라(Cencora, Inc)(NYSE:COR)가 수요일 2025년 1분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 12.8% 증가한 815억 달러로, 시장 예상치 783.8억 달러를 상회했다.

이러한 매출 급증은 미국 헬스케어 솔루션 부문의 매출이 13.6% 증가한 740억 달러를 기록한 데 따른 것이다. 이는 주로 전반적인 시장 성장에 기인하며, 특히 당뇨병 및 체중 감량용 GLP-1 계열 제품의 판매 증가와 의료 기관 및 의료 시스템에 대한 특수 의약품 판매 증가가 주요 요인이었다.

회사의 조정 주당순이익(EPS)은 전년 대비 13.7% 증가한 3.73달러로, 시장 예상치 3.50달러를 웃돌았다.

2025 회계연도 1분기 조정 매출총이익은 25억 달러로, 전년 동기 대비 6.1% 증가했다. 이는 두 보고 부문 모두에서 매출총이익이 증가한 데 따른 것이다.

매출 대비 조정 매출총이익률은 3.11%로, 전년 동기 대비 20베이시스포인트 하락했다. 이는 주로 미국 헬스케어 솔루션 부문의 매출총이익률 하락에 기인한다. 구체적으로는 상대적으로 낮은 마진의 당뇨병 및 체중 감량용 GLP-1 계열 제품 판매 증가, 코로나19 백신 판매 감소, 그리고 높은 마진의 독점 코로나19 치료제 판매 중단 등이 영향을 미쳤다.

2025 회계연도 1분기 조정 영업이익은 9억4930만 달러로, 전년 동기 대비 7.2% 증가했다. 이는 미국 헬스케어 솔루션 부문의 9.9% 증가에 힘입은 것으로, 국제 헬스케어 솔루션 부문의 2.9% 감소를 상쇄했다.

실적 전망

센코라는 조정 희석주당순이익 전망치를 15.25달러에서 15.55달러로 상향 조정했다. 이는 1월 2일 제시한 15.15달러에서 15.45달러 범위와 초기 가이던스인 14.80달러에서 15.10달러 범위를 상회하는 수치다. 시장 컨센서스는 15.28달러였다.

2025년 매출 성장률 전망은 기존 7~9%에서 8~10%로 상향 조정됐다.

• 미국 헬스케어 솔루션 부문의 매출 성장률은 기존 7~9%에서 9~11%로 상향 조정됐다.
• 국제 헬스케어 솔루션 부문의 매출 성장률은 기존 7~9%에서 4~5%로 하향 조정됐다.

주가 동향

수요일 마지막 거래 시점 기준 센코라 주가는 0.88% 하락한 279.35달러를 기록했다.