JP모건 "코노코필립스, 생산 차질에도 2025년 전망 안정적"

JP모건의 아룬 자야람 애널리스트가 코노코필립스(NYSE:COP)의 4분기 실적에 대한 견해를 밝혔다. 그는 이 주식에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다.

코노코필립스는 매출 147억 4000만 달러로 시장 예상치 143억 달러를 상회했고, 조정 주당순이익(EPS)은 1.98달러로 시장 컨센서스 1.84달러를 웃돌았다.

자야람 애널리스트는 코노코필립스의 실적이 예상을 뛰어넘고, 2025년 전망이 대체로 예상에 부합하며, 100억 달러 규모의 자본 환원 계획이 시장 기대치와 일치해 약간의 긍정적인 시장 반응이 있을 것으로 예상했다. JP모건은 자본 환원 규모를 99억 5000만 달러로 추정했다.

애널리스트는 자본 환원 계획이 현재의 원자재 가격과 영업현금흐름(CFO)의 40~45%를 환원하는 회사의 기존 관행을 바탕으로 하지만, 시장 상황에 따라 조정될 수 있다고 덧붙였다.

자야람은 2025년 코노코필립스의 생산량 전망치가 236만 배럴/일로 JP모건 추정치보다 1% 낮지만, 자본지출 가이던스 129억 달러는 JP모건 추정치와 일치한다고 밝혔다.

특히 2025년 자본지출에는 로어 48주(미 본토 48개주) 지출이 15% 감소했음에도 불구하고 여전히 낮은 한 자릿수의 생산 성장률을 달성할 것으로 예상된다고 애널리스트는 전했다.

애널리스트는 생산 전망이 약 6억 달러 규모의 비핵심 자산 매각, 계획된 공장 정비로 인한 2만 배럴/일 감소, 그리고 2025년 1분기 혹한으로 인해 1월 생산량이 6만 배럴/일(분기 기준 2만 배럴/일) 감소한 영향을 받았다고 설명했다.

주가 동향

코노코필립스 주가는 목요일 마지막 거래에서 0.67% 하락한 99.54달러를 기록했다.