콘택트렌즈 제조사 스타서지컬, 매출 4900만달러로 급감...주가 폭락

콘택트렌즈 제조업체 스타서지컬(NASDAQ:STAA)이 2024년 4분기에 주당 69센트의 손실을 기록했다. 이는 전년 동기 16센트 이익에서 급격히 하락한 것으로, 시장 예상 손실 16센트를 크게 밑돌았다.

동사의 매출은 전년 동기 7630만 달러에서 4895만 달러로 감소해 시장 예상치 7730만 달러를 크게 하회했다.

이러한 매출 감소는 중국 내 전반적인 시력교정 시술 건수 감소로 인한 중국 매출의 급격한 하락이 주요 원인이다.

2024년 4분기 임플란터블 콜라머 렌즈(ICL) 매출은 전년 동기 7460만 달러에서 4690만 달러로 감소했다.

중국을 제외한 ICL 매출은 3950만 달러로 17% 증가했다.

2024년 12월, 동사는 중국에 2750만 달러 규모의 ICL을 출하했으나, 유통업체와의 연장된 지불 조건으로 인해 매출로 인식하지 않았다.

회사는 2025년 하반기 수요 회복을 앞두고 제품을 현지에 보관하기로 결정했으며, 지정학적 리스크와 관세 변동의 잠재적 영향을 최소화하고자 했다.

연장된 지불 조건에 따라, 스타서지컬은 2025년 9월 26일 종료되는 회계분기 말까지 전액 지불받고 해당 매출을 인식할 것으로 예상한다.

2024년 4분기 매출총이익률은 전년 79.6%에서 64.7%로 하락했다.

실적 전망

스타서지컬은 2025년 중국을 제외한 ICL 매출이 약 1억6500만~1억7500만 달러에 이를 것으로 전망했다. 이는 9~15% 성장을 의미하며, 미주 지역의 시력교정 시술 건수가 5~10% 감소하고, EMEA와 중국을 제외한 아시아태평양 지역은 보합세를 보일 것이라는 가정에 기초한다.

중국 ICL 매출은 2025년 상반기에 500만 달러 미만이 될 것으로 예상되며, 이는 시장 내 수요 약세 속에서 재고 수준 조정이 진행되기 때문이다.

2025년 하반기 중국 ICL 매출은 약 7500만~1억2500만 달러로 전망되며, 이는 중국의 전반적인 시력교정 시술 건수에 따라 달라질 수 있다. 회사는 최저치 기준으로 시술 건수가 10% 감소할 것으로 예상한다.

이 범위의 상한선은 전체 시력교정 시술 건수가 10% 증가하는 상황을 가정한 것이다.

2025 회계연도에 회사는 매출 전망 하향에 따라 운전자본을 관리하고 적절한 비용 절감 조치를 시행할 예정이다.

회사는 생산량을 줄이고 자본 지출을 감소시키며, 인력과 재량적 지출에 영향을 미치는 운영비 감축을 목표로 하고 있다.

2025 회계연도 전망에 기초하여, 스타서지컬은 2023년 9월에 발표했던 비전 2026 목표 매출 및 운영 모델 달성이 어려울 것으로 예상한다.

윌리엄블레어는 가시성 부족, 현재까지의 경기부양책 관련 불확실성, 2025년 글로벌 시력교정 시장의 또 다른 위축이 예상되는 가운데 해당 지역의 경쟁 심화를 이유로 스타서지컬의 투자의견을 '시장수익률'로 하향 조정했다.

주가 동향

스타서지컬 주가는 수요일 장전 거래에서 38.6% 하락한 13.44달러를 기록했다.