VF코퍼레이션, 매력적인 턴어라운드 기업으로 부상...니덤증권 분석

니덤증권의 톰 니키치 애널리스트가 VF코퍼레이션(NYSE:VFC)에 대해 목표주가 28달러를 제시하며 신규 커버리지를 개시했다.

니키치 애널리스트는 VF코퍼레이션이 주당순이익(EPS)이 약 80% 하락한 어려운 시기를 극복하고 있다고 분석했다.

그는 브래큰 대럴 CEO가 효율성과 수익성 개선, 반스 브랜드의 재활성화, 부채 레버리지 감축을 위한 계획을 실행하고 있다고 강조했다.

니키치 애널리스트는 VF코퍼레이션을 매력적인 턴어라운드 종목으로 평가하며, 2028 회계연도 EPS가 2달러를 상회할 것으로 전망했다. 이는 슈프림을 제외한 2024 회계연도 예상 EPS 0.64달러와 비교된다.

그는 향후 2-3년 내 주가가 40달러까지 상승할 여력이 있다고 분석했다. 특히 팬데믹 이전 최고가가 100달러 수준이었다는 점을 감안하면 성장 잠재력이 크다고 설명했다.

여전히 도전과제가 남아있지만, 니키치 애널리스트는 이 회사가 '매력적인 턴어라운드 스토리'를 보여주고 있다고 강조했다.

그는 VF코퍼레이션의 순부채가 이전 60억 달러 이상에서 슈프림을 15억 달러에 매각하고 비핵심 자산을 처분한 데다, 운전자본 관리 개선과 실적 안정화로 현재 33억 달러 수준으로 감소했다고 설명했다.

니키치 애널리스트는 회사가 지속적으로 부채를 줄여나갈 것으로 예상되며, 이는 손익 개선과 운영 유연성 확대로 이어질 것이라고 덧붙였다.