MS, 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 분석한 결과 전반적으로 양호한 실적과 재무지표를 보이고 있는 것으로 나타났다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비즈니스 프로세스 및 생산성(마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(Azure IaaS·PaaS, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 등 3개 부문으로 구성되어 있다.

MS의 주요 재무지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(PER)은 33.53배로 업계 평균 대비 0.25배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(PBR)은 10.22배로 업계 평균의 0.4배 수준에 그쳐 성장 잠재력이 있는 것으로 분석된다.

• 주가매출비율(PSR)은 11.88배로 업계 평균 대비 1.08배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 상태다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 2.9%포인트 낮아 자본 활용 효율성 개선이 필요한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 66.89배에 달해 수익성과 현금창출능력이 매우 우수하다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 38.89배를 기록해 핵심사업의 수익성이 탁월한 것으로 평가된다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 10.04%를 상회해 시장점유율이 확대되고 있는 것으로 분석된다.

부채비율 분석

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 핵심 지표다.

MS의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• MS의 부채비율은 0.21배로 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 자기자본과 부채 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 평가

MS는 PER과 PBR 기준으로 업계 대비 저평가된 상태지만, PSR은 다소 높은 수준이다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등 실적지표는 대체로 양호해 향후 성장 가능성이 높은 것으로 평가된다.