패시브 투자 대세 속 암호화폐 시장도 인덱스펀드 시대 열린다

암호화폐 시장에서 가장 인기있는 금융상품이 토큰이라는 일반적인 인식과 달리 인덱스펀드가 큰 주목을 받고 있다. 전통 금융에서 인덱스 기반 펀드는 운용자산(AUM) 측면에서 단일자산 펀드보다 우수한 성과를 보여왔으며, 투자자들에게 위험을 줄이면서 분산 투자 기회를 제공해왔다.

2024년 1월 미국 증권거래위원회(SEC)가 승인한 비트코인 ETF가 최근 시장의 화두였지만, 인덱스펀드는 디지털자산 투자에 더 폭넓은 접근법을 제공한다. 단일 자산의 성과에 의존하는 대신 자산 바스켓을 추종함으로써 전통 시장에서 투자자들이 선호해온 분산투자를 실현한다.

암호화폐 시장에서도 이러한 접근방식이 유사한 잠재력을 보유하고 있다. 비트코인이나 이더리움 같은 단일 토큰에 집중하는 대신, 인덱스펀드는 다수의 우수 디지털자산을 추종하여 집중 위험을 줄이면서 시장 전반에 대한 투자기회를 제공한다. 비트와이즈 10 크립토 인덱스펀드가 2017년 첫 암호화폐 인덱스로 출시됐으며, 피델리티와 블룸버그도 2018년 블룸버그 갤럭시 크립토 인덱스를 선보였다.

기관 투자자들의 참여가 확대되면서, 암호화폐 부문 전반을 추종하고 벤치마킹하는 독특한 접근방식의 멀티토큰 인덱스펀드는 전통적 투자 전략과 디지털자산 시장을 연결하는 핵심 역할을 할 것으로 전망된다.

개별 코인 투자의 번거로움과 위험 해소

백서, 토론 게시판, 소셜미디어, 메시징 앱 등에 산재한 코인 관련 정보를 따라가기는 한 코인도 벅찬데, 수천 개의 디지털자산을 모두 파악하기는 불가능하다. ETF가 비트코인 등 코인의 매수, 보관, 보안 문제를 해결해주긴 하지만, 투자자들은 포트폴리오 관리를 위해 실시간으로 쏟아지는 정보를 계속 확인해야 한다.

시장에 많은 ETF가 출시되면 투자자들은 구매 결정을 내리기 전에 방대한 정보를 분석해야 한다. 이는 기술적 세부사항 없이 암호화폐 투자에만 관심이 있는 대부분의 개인투자자에게 부담이 된다.

이런 관점에서 암호화폐 인덱스가 더 나은 선택이 될 수 있다. 투자자들은 개별 코인이나 ETF에 대한 지속적이고 광범위한 리서치 없이 상위 코인들의 전반적인 성장에 투자할 수 있다.

단기 매매 부담 해소

주식 투자에서는 단기 매매가 종종 필요하다. 예를 들어 엔비디아(NVDA) 주식 보유자는 딥시크 발표 후 주가 하락 시 매수나 매도를 고려해야 했을 것이다.

반면 엔비디아를 포함한 S&P 500 투자자는 시장 뉴스에 일일이 대응할 필요가 없다. S&P 500에 투자하고 시장 전체의 성장을 믿으면 된다. 이러한 투자자들은 장기적으로 수익을 낼 수 있다는 확신을 가질 수 있다(S&P 500은 1957년 이후 연평균 10% 이상의 수익률을 기록).

암호화폐 인덱스도 같은 매력을 지닐 것이다. 특정 토큰 포지션에 대해 정기적으로 조치를 취하는 대신, 투자자들은 암호화폐 인덱스 주식을 매수하고 장기 보유할 수 있다. 암호화폐 커뮤니티의 용어로 '홀딩'이 가능하다. 이러한 투자자들은 암호화폐의 지속적인 성장이 시간이 지남에 따라 새로운 고점으로 이어질 것이라 기대할 수 있다.

FOMO 위험으로부터 투자자 보호

암호화폐 시장에서 투자자들의 심리적 불안감인 FOMO(Fear of Missing Out)는 실제 문제다. 투자자들이 주변에서 다른 금융상품으로 수익을 내는 것을 보면 충동적으로 뛰어들어 잘못된 결정을 내릴 수 있다.

현재 솔라나 기반의 밈코인에서 FOMO 현상이 만연하다. 몇 사이클 전에는 NFT와 P2E(Play-to-Earn) 토큰에서도 FOMO가 있었다. 이러한 상품들은 모두 변동성이 매우 크다. 예를 들어 SQUID 토큰은 수분 만에 99% 폭락했고, 호주오픈의 테니스공 NFT 컬렉션 같은 한때 인기 있던 NFT들도 90% 하락했다.

인덱스는 광범위한 노출을 제공하기 때문에 투자자들의 위험한 FOMO 기반 의사결정을 방지할 수 있다. 예를 들어 대부분의 인기 인덱스가 밈코인의 선호 블록체인인 솔라나를 포함하고 있어 밈코인에 따로 투자할 필요가 없다. 마찬가지로 인덱스는 항상 NFT 시장의 선도 블록체인인 이더리움을 포함하고 있어 개별 NFT를 구매할 필요가 없다.

인덱스는 앞으로도 개별적으로는 위험도가 높은 자산에 투자하지 않고도 주요 트렌드에 대한 투자 기회를 제공할 것이다.

암호화폐 투자의 인덱스화

암호화폐 투자상품이 진화하면서 인덱스는 개인투자자들에게 분산투자와 저관리 시장 노출을 제공하는 다음 단계로 자리잡고 있다. ETF가 개별 토큰의 매수와 보관 문제를 해결하긴 했지만, 여전히 투자자들은 특정 자산에 대한 정보를 계속 파악해야 한다. 반면 인덱스는 전통적인 주가지수처럼 다수의 우수 암호화폐에 위험을 분산시켜 투자 프로세스를 단순화한다.

단기 매매와 FOMO 기반 결정의 위험을 줄임으로써 인덱스는 더욱 안정적인 암호화폐 투자 방식을 제공한다. 시장이 새로운 트렌드로 이동하거나 변동성에 직면하더라도, 인덱스는 투자자들이 지속적인 리서치와 리밸런싱 부담 없이 암호화폐의 전반적인 성장에 참여할 수 있게 한다. 주가지수가 전통적 투자의 초석이 된 것처럼, 암호화폐 인덱스도 디지털자산 시장의 장기적이고 분산된 투자수단으로 자리잡을 전망이다.