이노젠, 4분기 적자폭 축소에도 주가 9.45% 급락

의료기기 업체 이노젠(NASDAQ:INGN)이 4분기 조정 주당순손실(EPS)이 24센트를 기록했다고 발표했다. 이는 전년 동기 손실 83센트와 시장 예상 손실 61센트를 상회하는 실적이다.

매출액은 8010만 달러로 시장 전망치 7390만 달러를 웃돌았다.

2024년 4분기 총매출은 전년 대비 5.5% 증가했다. 이는 국제 및 국내 B2B 판매에서 수요 증가와 신규 고객 유입이 주된 요인이었다. 다만 수익성 개선을 위한 회사의 조치로 인해 직접 소비자 판매(DTC)와 렌탈 수익은 감소했다.

케빈 스미스 CEO는 "2024년은 이노젠에게 뛰어난 한 해였다. 새로운 경영진과 함께 회사는 성장세를 회복했고, 중요한 이정표를 달성했으며, 수익성 개선을 위한 의미 있는 조치를 취했다"며 "혁신적인 호흡기 치료 제품 포트폴리오, 미국 시장에서 출시 예정인 시메옥스, 최근 발표된 유웰과의 협력을 통해 향후 성장과 수익성, 지속적인 성공을 이끌어낼 수 있는 좋은 위치에 있다"고 말했다.

2024년 4분기 조정 EBITDA 손실은 360만 달러로, 전년 동기 1730만 달러 대비 크게 개선됐다.

실적 전망

이노젠은 2025년 1분기 매출이 7900만-8100만 달러를 기록할 것으로 전망했다. 이는 시장 예상치 7810만 달러를 상회하는 수준이다.

2025 회계연도 매출은 3억5200만-3억5500만 달러로 예상된다. 시장 전망치는 3억4461만 달러다.

증권가 반응

• JP모건은 "1분기 가이던스가 시장 예상을 상회하면서, 2026년 이후 전략적 이니셔티브의 본격적인 기여에 앞서 2025년 하반기에는 완전히 정상화된 실적 흐름을 보일 것으로 기대된다"고 분석했다.
• 로비 마커스 애널리스트는 회사가 미개발된 POC 시장에서 강력한 제품을 보유하고 있지만 단기 전망은 불확실하다고 지적했다. 공급망 문제가 여전히 해결되지 않았고, 영업팀 구조조정이 불확실성을 가중시킨다고 설명했다.
• JP모건은 언더웨이트 투자의견과 목표가 10달러를 유지했다.
• 니드햄의 마이크 맷슨 애널리스트는 홀드 투자의견을 재확인했다.
• 윌리엄블레어는 "DTC와 렌탈 부문의 약세에도 불구하고, 이노젠은 미국과 해외 B2B 부문에서 강세를 보이고 있다. 이 부문의 강세는 지속 가능하며, 2025년에는 높은 기저효과로 성장세가 둔화되겠지만 실적을 계속 견인할 것"이라고 전망했다.
• 마가렛 카조어 앤드류 애널리스트는 회사가 수익성 개선 궤도에 올랐으며, 최근 경영진 주도의 전략, 문화, 조직 변화의 혜택을 곧 누릴 것이라고 분석했다.

주가 동향

이노젠 주가는 장전 거래에서 11.85달러까지 상승했으나, 수요일 현재 9.45% 하락한 8.60달러에 거래되고 있다.