어반 아웃피터스 4분기 실적 예상치 상회...JP모건 `날씨 영향 수요 변동성에 중립 유지`

JP모건의 매튜 R. 보스 애널리스트는 어반 아웃피터스(NASDAQ:URBN)에 대해 중립 의견을 유지하면서 목표주가를 54달러에서 56달러로 상향 조정했다.

어반 아웃피터스는 4분기 조정 주당순이익(EPS)이 1.04달러를 기록해 시장 예상치 0.95달러를 상회했다. 이는 동일매장 매출이 5.1% 증가한 가운데 총이익이 전년 대비 16.8% 증가해 예상 증가율 14%를 웃돈 데 따른 것이라고 애널리스트는 설명했다.

조정 총이익률은 200베이시스포인트(bp) 상승한 32.3%로 시장 예상치 31.5%를 상회했다. 판매관리비(SG&A) 비율은 24.6%로 시장 예상치 24.7%와 비슷한 수준을 보였다.

경영진은 2025 회계연도 1분기 전망에서 연결 매출이 전년 대비 중단일-고단일 자릿수 증가할 것으로 예상했다. 이는 시장 예상치 7.7% 증가와 비교된다.

동일매장 매출은 저단일-중단일 자릿수 증가가 예상되며, 이는 시장 예상치 3.4% 증가와 비교된다.

헤인 CEO는 연말 이후 소비 수요 둔화는 날씨로 인한 '지연된 수요' 때문이며, 따뜻한 날씨 지역이 북부 지역보다 더 좋은 실적을 보였다고 설명했다.

동남부 지역이 가장 좋은 실적을 보이며 다른 지역 대비 큰 폭의 매출 증가를 기록했다. 소비자 심리는 긍정적이고 안정적으로 유지되고 있어, 날씨가 개선되면서 북부 지역의 지연된 수요가 3월과 4월에 실적을 끌어올릴 가능성이 있다.

헤인 CEO의 봄철 수요와 날씨에 대한 언급은 TJX컴퍼니스의 헤르만 CEO의 발언과 일치하는데, 정상적인 날씨 지역은 좋은 실적을 보였으나 날씨 영향으로 일부 지역이 타격을 받았다고 밝혔다.

애널리스트의 체이스 신용/직불카드 데이터 분석에 따르면 날씨로 인해 재량적 소비가 일시적으로 감소했으며, 특히 작년보다 기온이 크게 낮은 북부 지역에서 두드러졌다.

반면 남서부와 같이 날씨 영향이 없는 주들은 안정적인 모습을 보였다.

애널리스트는 2025 회계연도 EPS 전망치를 4.88달러(시장 전망 4.42달러)로, 2026 회계연도는 5.59달러(시장 전망 4.84달러)로 상향 조정했다.

목표주가는 애널리스트의 2026 회계연도 EBITDA 전망치의 5.6배(어반 아웃피터스의 팬데믹 이전 3년 평균)를 적용했으며, 선형회귀분석은 68달러까지 상승 여력이 있음을 시사한다.

주가 동향: 어반 아웃피터스 주가는 목요일 마지막 거래에서 9.02% 상승한 57.70달러를 기록했다.