마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

급변하는 치열한 경쟁 환경에서 마이크로소프트와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들의 실적을 종합 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성된다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS/PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.63으로 업계 평균 대비 0.26배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.64로 업계 평균의 0.58배 수준이며, 이는 상당한 저평가를 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.2로 업계 평균의 1.08배 수준이며, 매출 기준으로는 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.45% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 66.89배에 달해 높은 수익성과 현금창출능력을 보여준다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 38.89배 수준이며, 핵심사업의 높은 수익성을 입증한다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 11.24%를 상회하며 시장점유율이 확대되고 있음을 보여준다.

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 대비 어느 정도인지 보여주는 지표다. 이는 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표가 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과:

• 마이크로소프트의 부채자본비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보인다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

마이크로소프트는 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 낮은 P/E와 P/B를 보이며 저평가된 모습이다. 다만 높은 P/S는 매출 기준 고평가를 시사한다. 수익성 측면에서는 낮은 ROE에도 불구하고 높은 EBITDA와 매출총이익률을 기록했다. 매출성장률도 양호해 향후 전망이 긍정적이다.