MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석...수익성·매출 성장세 `두각`

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 분석한 결과, 수익성과 매출 성장에서 경쟁사 대비 우수한 성과를 보이고 있는 것으로 나타났다.

기업 개요

MS는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비즈니스 프로세스 생산성(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 등 3개 부문으로 구성되어 있다.

MS의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.99로 업계 평균 대비 0.26배 낮아 저평가 상태를 시사한다. 이는 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적인 요소가 될 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.75로 업계 평균 대비 0.58배 낮아 저평가 상태와 잠재적 성장 가능성을 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.33으로 업계 평균보다 1.08배 높아 매출 실적 측면에서는 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.45% 낮아 자기자본 활용의 효율성 측면에서 개선의 여지가 있다.

• EBITDA는 367억9000만 달러로 업계 평균보다 66.89배 높아 강력한 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 478억3000만 달러로 업계 평균 대비 38.89배 높아 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보이고 있다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 11.24%를 상회해 시장점유율 확대와 함께 견고한 매출 확장세를 보이고 있다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 차입금을 사용하고 있는지를 평가하는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• MS의 부채자본비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보이고 있다.

• 이는 MS가 차입금 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간의 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 MS는 P/E와 P/B 비율 측면에서 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타났다. 반면 높은 P/S 비율은 시장이 MS의 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 측면에서 MS는 업계 평균을 상회하는 높은 수익성과 성장세를 보이고 있다.