마블, AI칩 매출 목표 초과 달성했지만 보수적 가이던스에 주가 급락

마블 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)가 2025 회계연도 AI 데이터센터 매출 목표를 크게 초과 달성했다. 이 반도체 기업은 2026 회계연도 목표도 초과 달성할 것이라고 재확인했으나, 시장 예상치에 부합하는 수준의 보수적인 실적 및 매출 가이던스를 제시했다.

주요 내용

매튜 머피 회장 겸 CEO는 "2026 회계연도 25억 달러 목표도 크게 초과 달성할 것으로 예상한다"고 밝혔다.

윌렘 메인티예스 CFO는 매출 가이던스를 18억7500만 달러(±5%)로 제시했는데, 이는 시장 예상치인 18억7000만 달러에 부합하는 수준이다. 이 같은 보수적인 가이던스에 시간외 거래에서 주가는 15% 가까이 급락했다.

CEO는 "자동차 및 산업 부문의 전체 매출이 전분기 대비 높은 한 자릿수 퍼센트 감소할 것으로 전망한다"고 덧붙였다.

경영진은 또한 기술 리더십, 제조 규모, 긴밀한 고객 관계를 바탕으로 한 맞춤형 실리콘 사업의 '고착성'을 강조했다.

시장 영향

마블은 4분기 조정 주당순이익 0.60달러, 매출 18억1000만 달러로 시장 전망치를 상회했다. 영업현금흐름은 5억1400만 달러를 기록했으며, 비갭 기준 매출총이익률은 60.1%를 달성했다.

마블 주가는 수요일 정규장에서 2.05% 상승했으나 시간외 거래에서 14.85% 하락했다. 나스닥100 지수를 추종하는 ETF인 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)는 수요일 1.30% 상승 후 시간외 거래에서 0.32% 하락했다.

마블 주가는 연초 이후 20.62% 하락했으나, 지난 1년간은 10.78% 상승했다.

증권가 전망

벤징가가 추적하는 33명의 애널리스트들은 마블에 대해 '매수' 의견과 함께 평균 목표주가 113.69달러를 제시했다. 목표주가 범위는 75달러에서 150달러까지 다양하다. 최근 모건스탠리, 키뱅크, 바클레이스의 평균 목표주가는 132.67달러로, 현재가 대비 72.86%의 상승여력을 시사한다.