마블테크놀로지, 아마존 차세대 XPU 수주 우려 불식...AI 매출 FY26 목표치 상회 전망

마블테크놀로지(Marvell Technology Inc, NASDAQ:MRVL)가 4분기 실적이 시장 예상치를 상회했음에도 목요일 초반 거래에서 주가가 급락했다.
실적 발표 시즌 중 발표된 이번 실적과 관련해 주요 증권사들의 분석을 살펴보면 다음과 같다.

키뱅크캐피털마켓 분석
존 빈 애널리스트는 투자의견 오버웨이트를 유지하면서 목표가는 135달러에서 115달러로 하향 조정했다.
마블테크놀로지의 4분기 매출은 18.2억 달러로 시장 예상치 18억 달러를 상회했으며, 주당순이익도 60센트로 예상치 59센트를 소폭 웃돌았다. 빈 애널리스트는 데이터센터 매출이 전년 대비 78% 증가했으며, 이는 커스텀 칩과 광학 부문에서 강력한 AI 수요에 기인한다고 설명했다.
경영진은 2026 회계연도 AI 매출 목표치 25억 달러를 크게 상회할 것이라는 전망을 재확인했다. 애널리스트는 "이는 마블이 트레이니움 2.5(울트라) 차세대 제품을 수주했으나, 트레이니움 3는 아마존 자회사 안나푸르나랩스/알칩에 넘겨준 ........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................