JP모건 `키니스카 제약 주가 저평가...매력적` 분석

JP모건의 아누팜 라마 애널리스트는 목요일 발표한 보고서에서 아칼리스트의 견조한 실적과 집중된 파이프라인을 근거로 키니스카 제약(NASDAQ:KNSA)에 대해 긍정적 전망을 유지했다.

JP모건은 목표주가 40달러와 함께 투자의견 오버웨이트를 유지했다.

라마 애널리스트는 아칼리스트만으로도 키니스카 주식 가치를 30달러 초반대로 평가했으며, KPL-387의 성공 가능성을 고려하면 30달러 후반에서 40달러 초반대로 추정된다고 밝혔다. 그는 재발성 심낭염(RP) 치료제에 대한 전략적 집중이 명확한 성장 기회를 제공한다고 분석했다.

애널리스트는 '아칼리스트의 상업적 전망과 저평가된 파이프라인을 고려할 때 키니스카 주식은 밸류에이션 측면에서 매력적'이라고 덧붙였다.

키니스카 제약은 2월 발표한 개발 현황 업데이트에서 심혈관 적응증에 집중하겠다고 밝혔다.

• 쇼그렌 증후군 치료제 아비프루바트 개발을 중단했으며, 해당 자산에 대해 전략적 대안을 모색할 예정이다.
• 또한 아스트라제네카(NASDAQ:AZN)의 메드이뮨과 체결했던 마브릴리무맙에 대한 독점 라이선스 계약을 해지하기로 결정했다.

키니스카는 재발성 심낭염(RP) 치료제 KPL-387을 월 1회 피하주사 투여를 목표로 개발 중이다.

• 재발성 심낭염은 심장을 둘러싼 막인 심낭에 염증이 재발하는 질환이다.
• 현재 건강한 지원자를 대상으로 KPL-387의 단회 용량 증량(SAD) 및 반복 용량 증량 1상 임상시험을 진행하고 있다.
• 미국 식품의약국(FDA)과 협의를 마쳤으며, 2025년 중반 재발성 심낭염 대상 2/3상 임상시험을 시작할 예정이다. 2상 데이터는 2026년 하반기에 나올 것으로 예상된다.

아칼리스트의 2024년 4분기와 연간 순제품 매출은 각각 1억2250만 달러, 4억1700만 달러를 기록했다. 회사는 2025년 아칼리스트 매출을 5억6000만-5억8000만 달러로 전망했다.