JP모건 `코프트 디펜스 프로퍼티스` 투자의견 중립 유지...국방예산 삭감 우려에 목표가 하향

JP모건의 앤서니 파올로네 애널리스트는 코프트 디펜스 프로퍼티스(NYSE:CDP)에 대해 투자의견 '중립'을 유지하면서 목표주가를 기존 31달러에서 29달러로 하향 조정했다.

파올로네 애널리스트는 코프트 디펜스 프로퍼티스의 경영진 실적과 사업 동향이 예상 성장에 대한 좋은 가시성을 제공하고 있지만, 몇 가지 새로운 리스크가 발견됐다고 지적했다.

가장 큰 리스크는 국방부(DOD) 예산 삭감이나 연방정부의 계약 발주 변경으로 인해 코프트 디펜스 프로퍼티스의 임대 과정이 지연될 수 있다는 점이다. 다만 파올로네는 사이버보안과 핵심 지휘통제 기능 등 코프트 디펜스 프로퍼티스 포트폴리오가 지원하는 핵심 임무의 중요성이 갑자기 낮아질 가능성은 희박하다고 보았다. 그러나 자금 배분 방식은 변경될 수 있다고 분석했다.

애널리스트는 코프트 디펜스 프로퍼티스의 헌츠빌 시장이 우주군사령부 본부 유치를 기대하고 있으나 아직 실현되지 않았다고 언급했다.

만약 다른 지역이 사령부 유치 경쟁에 뛰어들 경우, 맞춤형 건설 프로젝트에 대한 수요가 감소할 수 있다.

또한 애널리스트는 회사의 향후 개발 성장의 핵심이 아이오와주 디모인의 AWS용 데이터센터 외관 공사와 관련이 있다고 설명했다.

하지만 회사가 전력 공급을 확보하지 못하거나 임차인이 속도를 늦추기로 결정할 경우 개발 파이프라인에 영향을 미칠 수 있다.

마지막으로 애널리스트는 코프트 디펜스 프로퍼티스가 지역 오피스 자산을 매각할 계획이지만, 이러한 매각이 수익 성장을 희석시킬 수 있으며 이는 회사의 다년간 FFO CAGR 전망에 포함되지 않았다고 지적했다.

주가 동향
CDP 주가는 목요일 1.26% 하락한 26.67달러로 마감했다.