아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 심층분석...성장성·수익성 주목

급변하는 경쟁 환경 속에서 투자자들의 기업 가치 평가가 중요해지고 있다. 이에 아마존닷컴(나스닥:AMZN)과 유통업계 주요 경쟁사들의 종합적인 비교 분석을 통해 재무지표, 시장 지위, 성장 전망을 살펴보고자 한다.

아마존닷컴 기업 개요

아마존은 온라인 소매 및 제3자 판매 플랫폼 분야의 선두 기업이다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 해외 매출은 25~30% 수준으로 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 36.03으로 업계 평균 대비 0.98배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 7.38로 업계 평균보다 1.33배 높아 장부가 대비 프리미엄이 형성되어 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.35로 업계 평균의 2.04배를 기록해 매출 실적 대비 다소 고평가된 모습을 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균을 1.58% 하회해 자본 활용 효율성 개선이 필요한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균의 5.62배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균의 2.47배를 기록해 핵심 사업의 수익성이 우수한 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 22.22%를 하회해 매출 성장세가 다소 둔화된 모습이다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 및 자산가치 대비 어느 정도인지를 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

아마존닷컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴은 상위 4개 경쟁사 대비 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 부채자본비율이 0.46으로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 평가된다.

핵심 요약

아마존닷컴은 P/E 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 모습을 보이나, P/B와 P/S는 높은 수준을 기록해 자산가치와 매출 대비 시장 평가가 높은 상황이다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 측면에서는 업계 평균을 하회하는 수익성과 성장성을 보여 유통업계 내 전반적인 기업가치 평가에 영향을 미칠 수 있는 것으로 분석된다.