MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적·재무 우위 입증

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 견고한 실적과 재무구조를 보여주고 있다. 주요 재무지표와 시장 입지, 성장 전망 등을 종합적으로 분석한 결과다.

주요 내용

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비즈니스 프로세스 생산성(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(Azure IaaS·PaaS, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 등 3개 부문으로 구성되어 있다.

MS의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.52로 업계 평균 대비 0.42배 낮아 저평가 매력이 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.3으로 업계 평균의 0.43배 수준이며, 이는 장부가 대비 저평가 상태를 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.81로 업계 평균의 1.44배를 기록해 매출 기준으로는 다소 고평가된 상태다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.76%p 높아 자본 활용 효율성이 우수하다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 수익성과 현금창출능력이 탁월하다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배를 기록해 핵심사업의 수익성이 매우 높다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 10.53%를 상회해 시장 점유율이 확대되고 있다.

부채비율 현황

부채비율(D/E)은 기업의 재무 레버리지를 평가하는 지표로, 자기자본 대비 부채 수준을 나타낸다.

부채비율 분석을 통해 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 효과적으로 평가할 수 있다.

MS의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• MS는 경쟁사들보다 낮은 부채비율을 보여 재무구조가 더욱 견고한 것으로 나타났다.

• 부채비율이 0.21에 불과해 부채 의존도가 낮고 자기자본과 부채 간 균형이 양호한 것으로 평가된다.

핵심 평가

MS는 P/E와 P/B 기준으로 업계 대비 저평가 상태이며 성장 잠재력이 있다. 다만 P/S가 높아 매출 대비로는 프리미엄이 형성되어 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등 실적 지표에서 경쟁사들을 크게 앞서 재무성과와 영업효율성이 우수한 것으로 분석된다.