시비타스리소시스, FY25 성장 위해 부채 상환·자산매각 주력...JP모건

JP모건의 재크 파햄 애널리스트는 시비타스리소시스(NYSE:CIVI)에 대해 투자의견 '중립'과 목표가 49달러를 유지했다.

파햄 애널리스트는 시비타스가 4분기 실적발표에서 밝힌 바와 같이 자사주 매입보다 부채 감축에 주력한다는 기존 전략을 고수하고 있다고 설명했다.

그는 시비타스가 2025 회계연도에 잉여현금흐름을 창출해 부채를 8억 달러 감축하는 것을 목표로 하고 있으며, 현재 원자재 가격 수준에서 이는 달성 가능할 것으로 전망했다.

파햄은 시비타스가 2025 회계연도에 3억 달러 이상의 자산매각을 목표로 하고 있다고 밝혔다. 언론 보도에 따르면 시비타스는 DJ 베이슨 자산을 40억 달러 이상에 매각하는 방안을 검토 중이다.

애널리스트는 대규모 DJ 베이슨 거래가 가능하지만, 회사가 큰 폭의 할인 매각은 하지 않을 것이며 실적 발표 컨퍼런스콜에서 경영진의 추가 설명을 기다린다고 덧붙였다.

파햄은 원자재 가격을 반영해 2025 회계연도 1분기 주당현금흐름을 7.39달러로 전망했다. 이는 시장 전망치 7.47달러를 소폭 하회하는 수준이다.

또한 1분기 석유 생산량은 14만3,200배럴/일로 시장 전망치 14만3,100배럴/일과 비슷한 수준이며, EBITDA는 7억9,900만 달러로 시장 전망치 7억9,700만 달러와 유사할 것으로 예상했다.

2025 회계연도 전체로는 설비투자 18억5,000만 달러를 바탕으로 석유 생산량 15만2,800배럴/일을 기록할 것으로 전망했다. 이는 시장 전망치 및 회사 가이던스와 일치하는 수준이다.