골드만삭스 "배스앤바디웍스 주가 매력적...매수의견 유지"

골드만삭스의 케이트 맥셰인 애널리스트는 화요일 배스앤바디웍스(NYSE:BBWI)에 대해 목표주가 49달러를 제시하며 매수의견을 재확인했다.

배스앤바디웍스는 디즈니 프린세스 컬렉션과 같은 협업을 통해 비성수기 고객 유입을 늘리고 있으며, 앱 다운로드와 검색 관심도가 상승하고 있다.

디즈니 컬렉션은 출시 직후 검색 관심도가 최고조에 달하는 등 다른 제품들보다 우수한 시장 반응을 보였다.

배스앤바디웍스는 2025년 2월 10일부터 17일까지 디즈니 프린세스 협업 기간 동안 앱 다운로드가 전년 대비 42% 증가했다.

2025년 2월 배스앤바디웍스의 앱 다운로드는 34만 9천 건을 기록해 세포라를 앞섰으나, 타겟과 울타뷰티에는 못 미쳤다.

2024년 2월 대비 다운로드가 2% 감소했음에도 불구하고, 로열티 프로그램 출시 이후 앱 실적은 크게 개선되어 2022년 7월 대비 52%, 2019년 2월 대비 214% 증가했다.

2022년 5월 중순부터 2025년 3월 중순까지의 3-윅 캔들 가격과 무료 배송 프로모션 분석 결과, 2025년 1월과 2월의 캔들 가격은 전년 대비 소폭 상승했으나, 3월에는 전년 대비 13.6% 하락했다.

1분기 매장 내 프로모션은 2022년 4분기 이후 평균 수준을 유지하고 있으며, 회사는 평균판매단가 상승과 지속적인 시장 혁신을 목표로 하고 있다.

49달러의 목표주가는 하방/기본/상방 시나리오의 상대 P/E 배수 45%/55%/65%를 기반으로 산정됐다. 또한 애널리스트는 주가가 12개월 선행 P/E 8.9배에 거래되고 있어 밸류에이션이 매우 매력적이라고 평가했다.

애널리스트의 긍정적 전망은 배스앤바디웍스가 합리적인 가격의 럭셔리 제품을 제공하고 다양한 성장 이니셔티브를 추진하고 있다는 점에 기반한다.

주가 동향: 수요일 마지막 거래에서 배스앤바디웍스 주가는 1.74% 하락한 31.64달러를 기록했다.