모바일게임 공룡 플레이티카, 수요일 주가 급등...BofA 더블업그레이드

BofA증권의 오마르 데수키 애널리스트는 수요일 플레이티카 홀딩스(NASDAQ:PLTK)에 대한 투자의견을 언더퍼폼에서 매수로 더블 업그레이드하고 목표가를 6달러에서 6.50달러로 상향 조정했다.

애널리스트는 플레이티카가 30%의 EBITDA 마진으로 업계 최고 수준의 수익성을 보유하고 있으며, 대형 모바일 게임 프랜차이즈들을 다수 보유하고 있다고 설명했다.

성숙 단계이면서도 성장하는 산업에 속해 있음에도 불구하고, 플레이티카의 21% FCF 수익률과 9%의 배당수익률은 하방 리스크가 제한적임을 시사한다고 분석했다.

최근 주가 이탈 현상은 주주들의 매도, 성장 지연, 광고 네트워크 자산에 대한 투자자 선호도 때문이라고 애널리스트는 분석했다.

애널리스트는 1월과 2월의 제3자 데이터를 기반으로 2025년 플레이티카의 예약 매출을 28.5억 달러, EBITDA를 7.4억 달러로 전망치를 상향 조정했다.

회사 측의 가이던스는 2025년 전년 대비 6% 유기적 감소를 예상하고 있어, 2024년의 5% 감소보다 보수적인 것으로 보인다.

애널리스트는 슈퍼플레이가 4.65억 달러의 예약 매출(전년 대비 22% 증가)을 달성하고, 기존 포트폴리오는 전년 대비 5% 감소할 것으로 추정했다. 현재 슈퍼플레이는 전년 대비 43% 성장세를 보이고 있다.

최대 주주(63% 지분)의 불명확한 의도로 인해 주주행동주의가 배당금에 잠재적 위험이 될 수 있다고 지적했다.

경영진이 잉여현금흐름(FCF)의 50%는 자본 환원, 50%는 M&A에 사용하는 프레임워크를 제시했지만, 이는 공식 정책이 아니며 변경될 수 있다고 애널리스트는 덧붙였다.

주가 동향: 수요일 마지막 거래에서 플레이티카 주가는 19.88% 상승한 5.27달러를 기록했다.