브라운 "사이버보안주 강세 전망...기업들 비용 절감 없는 유일한 분야"

리톨츠 웰스 매니지먼트의 조시 브라운은 현재 시장 상황에서 사이버보안 관련주가 방어적으로 작용하며 연말까지 시장 수익률을 상회할 것으로 전망했다.

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사이버보안 섹터는 2025년 들어 전반적인 기술주 지수를 상회하는 성과를 보이고 있다. 브라운은 이러한 초과 성과가 사이버보안 지출 축소 시 발생할 수 있는 잠재적 위험 때문에 어느 기업도 관련 비용을 줄일 수 없다는 점에서 기인한다고 분석했다.

브라운은 컴파운드의 '왓 아 유어 쏘츠' 프로그램에서 "이는 전 세계 어떤 기업도 절대 삭감하지 않는 유일한 비용 항목이다. 경기침체가 얼마나 심각해지든 상관없다. 이는 기업 존폐와 직결된 위험"이라고 화요일 방송에서 밝혔다.

경제학자들의 2025년 경기침체 전망은 엇갈리고 있으며, 일부는 그 가능성을 30-35%로 추산하고 있다.

브라운은 23앤미 홀딩스(NASDAQ:ME)가 최근 데이터 해킹 피해를 입은 후 파산 신청을 했다고 언급했다. 이 회사는 사이버 위협으로 인해 평판이 악화되면서 제품 수요가 약화됐다고 밝혔다. 23앤미 주가는 이번 주 들어 70% 가까이 폭락했다.

브라운은 "상장기업이 데이터 유출로 인해 파산에 이르렀다"고 지적했다.

이로 인해 사이버보안 관련주들은 현재 프리미엄을 받으며 거래되고 있으며 실제로 포트폴리오에서 방어주 역할을 하고 있다고 브라운은 설명했다. 그는 사이버보안 기업들 간의 시장점유율 경쟁은 있을 수 있지만, 전반적인 사이버보안 수요는 줄어들지 않을 것이기 때문에 이러한 추세가 연말까지 지속될 것으로 전망했다.

미국 5대 사이버보안 기업들의 주가는 연초 이후 평균 12% 상승했다. 브라운이 가장 선호하는 사이버보안주는 이번 주 초 BTIG가 투자의견을 상향 조정한 크라우드스트라이크 홀딩스(NASDAQ:CRWD)다.

BTIG는 2024년 IT 중단 사태가 마무리되면서 실적 전망에 대한 가시성이 개선됐다고 평가했다. BTIG는 2026년 하반기에 성장이 재가속화될 가능성이 있다고 전망했다.

브라운은 소프트웨어 주식들이 지난 6개월간 기술주 섹터 전반을 상회하는 성과를 보였고, 사이버보안주가 소프트웨어주보다 더 좋은 성과를 보이며 기술 섹터 내에서 '위계'가 형성됐다고 설명했다.

브라운은 "이 종목들은 기술주 하락장에서도 두드러진 성과를 보이고 있다. 이러한 추세는 연말까지 지속될 수 있을 것"이라고 말했다.

퍼스트 트러스트 나스닥 사이버보안 ETF(NASDAQ:CIBR)는 발표 시점 기준 1.85% 하락한 65.55달러에 거래됐다.