트럼프 `치킨세 2.0` 자동차 관세 폭탄... 美 자동차 판매 300만대 타격 전망

도널드 트럼프 대통령의 자동차 수입품에 대한 25% 관세 부과가 미국 자동차 산업 전체를 뒤흔들 수 있다는 전망이 나왔다.

뱅크오브아메리카(BOA)는 자동차 가격이 상승하고 수백만 대의 판매가 감소할 수 있다고 경고했다.

목요일 발표된 '치킨세 2.0의 전면 확대' 보고서에서 존 머피 애널리스트(CFA)는 이번 주 초 트럼프가 발표한 25% 관세가 연간 250만~320만 대의 차량 판매를 감소시킬 수 있다고 밝혔다. 이는 미국 자동차 시장의 최대 20%에 해당하는 규모다.

치킨세 2.0의 배경

새로운 자동차 관세는 1960년대 유럽의 미국산 가금류 과세에 대한 보복으로 경트럭에 25% 관세를 부과했던 원조 '치킨세'의 논리를 부활하고 확대한 것이다.

트럼프의 최신 버전은 수입 자동차, 경트럭, 주요 자동차 부품에 25% 관세를 부과한다. 여기에는 엔진, 변속기, 전기 부품도 포함된다. 새로운 규정은 4월 3일부터 시행되며 향후 '상호 관세' 위에 추가로 적용된다.

백악관은 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA) 기준을 충족하는 차량과 부품은 미국산이 아닌 부분에 대해서만 관세가 부과된다고 설명했다. 이는 캐나다와 멕시코에서 연간 수입되는 약 400만 대의 차량에 대한 비용 영향을 크게 줄일 것이다.

예상되는 영향

미국은 매년 약 760만 대의 경차를 수입하고 있다. 머피는 USMCA 완화에도 불구하고 이 정책이 시장 전반의 가격을 상승시키고 소비자 수요와 제조 거점에 큰 변화를 초래할 수 있다고 분석했다.

BOA는 25% 관세가 전액 전가될 경우 연간 차량 판매가 320만 대 감소할 수 있다고 추산했다. 이는 약 1,600만 대의 기본 추세 대비 20% 감소를 의미한다.

자동차 제조사들이 일부 비용을 흡수하고 15%만 소비자에게 전가하는 완화된 시나리오에서도 약 250만 대, 시장의 약 15%가 감소할 것으로 예상된다.

현재 미국 자동차 시장을 거의 균등하게 나누는 기준점인 48,000달러 거래가격을 기준으로 볼 때 영향은 크게 달라질 것이다. 현재 판매되는 차량의 65%가 48,000달러 미만이지만, 관세가 전액 전가될 경우 이 비중은 44%로 떨어질 것이다.

자동차 제조사들이 수익률 보호를 위해 25% 관세를 전액 소비자에게 전가할 경우 - 평균 거래가격 48,000달러와 10% EBIT 마진 가정 시 - 차량 가격이 대당 최대 10,000달러까지 상승할 수 있다.

머피는 "소비자들이 가격 인상을 전부 감당하지는 않을 것으로 예상된다. 수입 완성차 제조사들은 생산 거점을 재조정할 때까지 손익분기점에서 차량을 판매할 가능성이 높다"고 말했다.

"트럼프 행정부는 약 760만 대의 수입 차량 중 일부를 미국 내 생산으로 전환하는 성과를 보여주고 싶어 한다. 이는 약 30개의 생산 공장, 약 10만 5천개의 직접 일자리, 잠재적으로 100만 개 이상의 총 일자리를 의미할 수 있다"고 그는 덧붙였다.

수혜가 예상되는 자동차 업체

수입차 가격이 상승함에 따라 미국 기반 자동차 제조사들이 경쟁 우위를 확보할 수 있다.

보고서는 "테슬라, 리비안 오토모티브, 루시드 그룹이 미국에서 판매되는 모든 차량을 국내에서 생산하는 유일한 완성차 제조사"라고 밝혔다.

포드자동차도 수입이 전체 물량의 20%에 불과해 수혜를 입을 수 있다.

반면 제너럴모터스(GM)는 차량의 절반 가까이를 수입하고 있어 관세에 크게 노출된 것으로 나타났다.

머피는 "GM은 많은 재조정 작업을 해야 할 것"이라고 말했다.