美 선물시장 하락세…트럼프 `해방의 날` 관세 발표 앞두고 불확실성 고조

미국 선물시장이 수요일 하락세를 보이고 있다. 전날 혼조세를 보인 데 이어 주요 지수 선물은 장 전 매매에서 하락했다.

'해방의 날'을 맞아 시장은 도널드 트럼프 대통령이 이날 발표할 '상호 관세' 내용에 주목하고 있다.

워싱턴포스트 보도에 따르면 행정부는 연간 3조 달러 규모의 수입품 대부분에 20% 관세를 부과하는 방안을 검토 중이다.

10년물 국채 수익률은 4.17%, 2년물 수익률은 3.88%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 시장은 연준이 5월 회의에서 현재 금리를 유지할 확률을 85.5%로 보고 있다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(NASDAQ:QQQ)는 장 전 매매에서 하락했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 0.25% 하락한 559.58달러, QQQ는 0.34% 하락한 471.10달러를 기록했다.

전일 시장 동향

화요일 S&P 500 지수는 임의소비재, 커뮤니케이션 서비스, 정보기술 섹터의 상승에 힘입어 소폭 상승 마감했으나 전반적으로 혼조세를 보였다.

반면 헬스케어와 금융 섹터는 하락했다. 이러한 섹터별 차별화는 트럼프 행정부의 관세 발표를 앞두고 나타났다.

한편 주요 지수들은 3월과 1분기에 큰 폭의 손실을 기록했다. S&P 500은 2022년 12월 이후 최대 월간 하락폭인 5.8%를 기록했고, 나스닥과 다우는 각각 8.2%, 4.2% 하락했다. 분기별로는 나스닥이 10.4%, 다우가 1.3% 하락했으며 S&P 500도 손실을 기록했다.

경제지표에서는 ISM 제조업 PMI가 하락했고, 건설지출은 증가했으며 구인건수는 감소했다.

전문가 분석

피델리티 인베스트먼트의 글로벌 매크로 디렉터 주리엔 티머는 최근 보고서에서 "불확실성이 높아지면 리스크 프리미엄도 상승한다"고 지적했다.

리스크 프리미엄은 투자자들이 무위험 자산 대비 위험자산 투자에 요구하는 추가 수익률을 의미한다.

그는 시장 심리가 자신감에서 의구심으로 크게 전환됐다고 분석했다. "S&P 500이 10% 조정 임계점에 근접해 있는 상황에서 시장은 계속해서 하방 위험을 반영하고 있다"고 설명했다.

티머는 1998년 LTCM 위기와 같은 급격한 하락과 잠재적 경기침체로 인한 조정을 구분했다. "실현되지 않은 경기침체를 반영한 시장 사이클이 리밸런싱 기회"라고 했다. 다만 재정긴축과 무역긴장이 경기침체를 촉발할 경우 "조정이 아직 끝나지 않았을 수 있다"고 경고했다. 3% 수준의 근원 PCE 물가상승률도 연준의 지원을 제한할 수 있는 요인이다.

실시간 시장 움직임을 예측하기는 어렵지만, "시장 동향, 심리, 밸류에이션, 실적 전망, 신용" 분석이 중요하다고 강조했다. 시장이 "다소 과매도" 상태이고 심리도 신중하지만, 경기침체를 반영하는 수준은 아니어서 "추가적인 인내"가 필요하다고 봤다.

B2PRIME 그룹의 창업자이자 대표인 유제니아 미쿨리악은 "관세로 인한 글로벌 공급망 혼란으로 기업들이 공급 경로를 재검토하게 될 것"이라고 전망했다.

미쿨리악은 "공급망 재조정으로 신흥시장에서 자본이 유출되고 시장 변동성이 확대될 것"이라고 예상했다.

주요 경제지표 일정

수요일 투자자들이 주목할 경제지표는 다음과 같다:

• 오전 8시 15분: 3월 ADP 고용지표
• 오전 10시: 2월 공장주문
• 오후 4시 30분: 아드리아나 쿠글러 연준 이사 연설

주목할 종목

• 유니퍼스트(NYSE:UNF): 장 전 0.36% 상승. 시장은 분기 EPS 1.34달러, 매출 6억280만 달러를 예상
• 블랙베리(NYSE:BB): 장 전 3.22% 상승. 시장은 분기 EPS 0.01달러, 매출 1억3,283만 달러를 전망
• RH(NYSE:RH): 장 전 2.07% 상승. 시장은 분기 EPS 1.92달러, 매출 8억2,956만 달러를 예상
• 스포츠맨스 웨어하우스(NASDAQ:SPWH): 4분기 실적과 매출이 예상을 상회하며 31.61% 급등
• nCino(NASDAQ:NCNO): 4분기 실적이 예상을 하회하며 31.33% 급락. 매출은 전망 상회. 1분기 매출 가이던스 1억3,875만~1억4,075만 달러, 조정 EPS 0.15~0.16달러 제시
• AMD(NASDAQ:AMD): 데이터센터 장비 설계업체 ZT시스템즈 49억 달러 인수 완료 후 0.45% 하락

원자재 및 글로벌 시장

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 0.13% 하락한 배럴당 71.11달러에 거래됐다.

금 현물은 0.30% 상승한 온스당 3,133.45달러를 기록했다. 최근 신고가는 3,149.03달러다. 달러 인덱스는 0.11% 하락한 104.144를 기록했다.

아시아 시장은 수요일 혼조세로 마감했다. 일본 닛케이225와 호주 ASX200은 상승한 반면, 중국 CSI300, 홍콩 항셍, 한국 코스피는 하락했다. 유럽 시장도 초반 거래에서 혼조세를 보였다.