美 관세 영향 없는 레전드바이오텍, 매력적 투자처로 부상

HC 웨인라이트의 애널리스트는 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책으로 인해 투자자들이 관세 노출과 규제 불확실성으로부터 보호받을 수 있는 거시경제적 해자를 가진 기업들을 찾고 있다고 밝혔다.

애널리스트는 세포치료제 기업 레전드바이오텍(NASDAQ:LEGN)이 관세에 대한 실질적 노출이 없다고 설명했다.

이 회사의 주력 제품인 카빅티(Carvykti)는 재발성 또는 불응성 다발성 골수종 치료를 위한 1회성 치료제로, 존슨앤드존슨(NYSE:JNJ)과 협력하여 개발 및 판매하고 있다.

미첼 카푸어 애널리스트는 레전드바이오텍이 미국과 유럽의 모든 상업용 카빅티 환자를 위한 제품을 100% 미국 내에서 생산하고 있다고 언급했다.

2025년 1분기에 회사는 레전드, 얀센, 노바티스(NYSE:NVS) 간의 마스터 제조 및 공급 계약에 따라 노바티스 생산시설에서 카빅티의 상업 생산을 시작했다.

카푸어 애널리스트는 레전드가 CAR-T 제조를 위한 원자재를 수입할 필요가 없어 관세나 이전가격에 대한 실질적 노출이 없다고 덧붙였다.

HC 웨인라이트는 "레전드는 관세 노출이 없어 예측 불가능한 거시경제 시기에 매력적인 투자 기회를 제공한다"고 강조했다. 애널리스트는 매수 의견을 유지하며 목표가는 75달러를 제시했다.

레전드바이오텍이 여러 신약을 개발 중이지만, 카푸어 애널리스트는 주가 상승을 이끄는 가장 큰 요인은 카빅티가 다발성 골수종의 조기 치료제로서 얼마나 잘 작용하느냐라고 설명했다.

애널리스트는 데이터상 카빅티가 최선의 치료 옵션 중 하나로 나타나 조기 치료 단계에서 널리 채택될 것이라고 확신했다. HC 웨인라이트 애널리스트는 "따라서 우리는 LEGN이 바이오텍 분야를 괴롭히는 규제 리스크로부터 상당히 보호받고 있으며, 현재가 주식을 보유하기에 매력적인 시점이라고 본다"고 밝혔다.

카빅티는 4차 및 2차 치료에서 강력한 효능(특히 지속성) 데이터를 보여 개선의 여지가 거의 없을 정도로 경쟁사들과 비교해 매우 유리한 위치를 유지하고 있다.

HC 웨인라이트는 이 약물이 이미 2차 재발성/불응성 다발성 골수종(RRMM) 치료제로 승인받아 경쟁사들을 크게 앞서고 있다고 설명했다. 새로운 치료제들은 보통 다른 치료를 시도한 환자들에게 먼저 승인을 받은 후, 시간이 지나면서 치료 과정의 더 이른 단계에서 사용할 수 있는 추가 승인을 받게 된다.