MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석...저평가 매력도 부각

마이크로소프트(MS·NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 종합 분석한 결과 실적과 재무건전성 측면에서 강점이 부각됐다.

기업 개요

MS는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

MS의 주요 실적 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.3배로 업계 평균 대비 0.43배 낮아 저평가 매력이 있는 것으로 분석됐다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.54배로 업계 평균의 0.46배 수준에 그쳐 상대적 저평가 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.09배로 업계 평균 대비 1.51배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 것으로 나타났다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.59%p 높아 자본 운용의 효율성이 우수한 것으로 평가됐다.

• EBITDA는 367.9억달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 수익성과 현금창출능력이 탁월한 것으로 분석됐다.

• 매출총이익은 478.3억달러로 업계 평균의 35.17배 수준이며, 핵심사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.07%를 소폭 하회했다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 영위하는지 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• MS의 부채자본비율은 0.21배로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 MS가 부채보다 자기자본 중심의 재무구조를 갖추고 있음을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 MS는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타났으나, P/S는 상대적으로 높은 수준이다. 수익성 측면에서는 ROE, EBITDA, 매출총이익이 모두 우수한 것으로 분석됐다. 다만 매출성장률은 업계 평균을 소폭 하회하는 것으로 나타났다.