언리미티드, 높은 수수료·환매제한 없는 헤지펀드 알파 ETF 출시

거시경제 변동성이 높아지는 가운데, 언리미티드(Unlimited)가 헤지펀드 전략을 ETF로 구현했다.

주요 내용

언리미티드는 화요일 언리미티드 HFGM 글로벌 매크로 ETF(NYSE:HFGM)를 출시했다. 이 상품은 높은 수수료나 환매제한 없이 글로벌 매크로 헤지펀드 운용사들의 포지션과 수익률을 추종하도록 설계된 혁신적인 액티브 운용 펀드다.

HFGM은 독자적인 데이터 기반 모델을 활용해 헤지펀드 매크로 운용사들의 포지션을 복제한다. 이는 주식, 채권, 통화, 신용, 환율 관련 선물계약과 ETF에 대한 롱숏 포지션을 통해 실현된다.

밥 엘리엇 CEO는 "글로벌 매크로 ETF는 주식시장 수준의 변동성을 목표로 하며, 분산투자 포트폴리오에 대체투자 특성을 더할 수 있는 투자자 친화적인 상품으로 설계됐다"고 설명했다.

글로벌 매크로 펀드는 주식이나 채권 시장 상황과 관계없이 알파 수익을 창출할 수 있는 유연성으로 유명하다. 그러나 지금까지는 기관투자자들만 접근이 가능했다.

HFGM은 운용보수 1%로 일반적인 '2and20' 구조를 피했다. 이는 헤지펀드 유사 전략에 대한 노출을 상당히 낮은 비용으로 제공하는 것이 목표다. 또한 주식시장과 비슷한 수준의 변동성을 목표로 하여 전통적인 포트폴리오의 분산투자 수단이 될 수 있다.

HFGM은 회사의 이전 성공작인 언리미티드 HFND 멀티전략 리턴 트래커 ETF(NYSE:HFND)의 경험을 활용한다. HFND가 여러 헤지펀드 전략을 혼합한 것과 달리, HFGM은 글로벌 매크로 요소만을 분리해 더 집중된 대안을 제공한다.

시장 영향

HFGM 출시는 언리미티드가 계획 중인 집중형 ETF 시리즈의 첫 번째다. 언리미티드는 이미 SEC로부터 언리미티드 HFMF 매니지드 퓨처스 ETF와 언리미티드 HFEQ 주식 롱숏 ETF 판매 승인을 받았다.

두 상품 모두 올해 후반 출시 예정이다. 이는 언리미티드가 헤지펀드 알파를 유동성 있고 거래하기 쉬운 ETF 상품으로 전환하려는 전반적인 계획의 일환이다.

중앙은행들의 정책 방향이 엇갈리고 지정학적 긴장이 고조되면서 매크로 전략이 다시 주목받고 있다.

ETF가 계속 진화하는 가운데, 엘리엇은 HFGM을 통해 고급 기관투자 전략을 개인투자자들도 이용할 수 있게 만들고자 한다.